|
Управление финансами
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Кафедра: финансов и налоговой политики Контрольная работа “ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ” Выполнила: студентка Крикунова Е.А. Проверила: Адова И.Б.
Новосибирск 2002 1. Финансовое планирование Задание и исходные данные. Составить финансовый план предприятия на год (в виде баланса доходов и расходов) по форме таблицы 1 по исходным данным, приведенным в таблице 2, для проверки правильности расчетов следует составить шахматную (проверочную) таблицу. Таблица 1 - Финансовый план (баланс доходов и расходов) предприятия |
Доходы и поступления | Годовой план, т.р. | Расходы и отчисления | Годовой план, т.р. | | 1. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) | 6900 | 1. Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия | 889 | | 2. Прибыль от реализации продукции вспомогательных хозяйств, т.р. | 10 | 2. Налог на прибыль | 1171 | | 3. Прибыль от прочей реализации | 20 | 3. Прибыль, направляемая на прирост оборотных средств | 487,90 | | 4. Прибыль от внереализационных операций | 40 | 4. Прибыль, направляемая в фонд потребления.* | 426,30 | | 5. Амортизационные отчисления | 3332 | 5. Отчисления в инвестиционный фонд вышестоящей организации | 664,40 | | 6. Спонсорские взносы на развитие предприятия | 100 | 6. Прибыль, направляемая на выплату дивидендов. | 2091 | | 7. Целевые взносы на развитие предприятия. | 500 | 7. Капитальные затраты** | 6023 | | Итого доходов и поступлений | 10902 | Итого расходов и отчислений | 10902 | | |
В фонд потребления направляется вся прибыль предприятия, которая не планируется для использования в других целях. Капитальные затраты формируются из амортизационного фонда, прибыли, направляемой на развитие, спонсорских взносов и средств целевого финансирования. Таблица 2 - Исходные данные для построения финансового плана (баланса доходов и расходов) предприятия по вариантам |
№ | Наименование показателей | Номер варианта | | | | 2 | | 1. | Выручка от реализации продукции (работ, услуг), т.р. | 12700 | | 2. | Затраты на реализацию продукции (работ, услуг), т.р. | 5800 | | 3. | Прибыль вспомогательных хозяйств, т.р. | 10 | | 4. | Прибыль от реализации имущества, т.р. | 20 | | 5. | Доходы по внереализационным операциям, т.р. | 70 | | 6. | Расходы по внереализационным операциям, т.р. | 30 | | 7. | Спонсорские взносы (на развитие предприятия), т.р. | 100 | | 8. | Целевое финансирование (на развитие предприятия), т.р. | 500 | | 9. | Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, т.р. | 68000 | | 10. | Средняя норма амортизации, % | 4,9 | | 11. | Отчисления в инвестиционный фонд вышестоящей организации (в % от амортизационного фонда предприятия) | 20 | | 12. | Льготная прибыль (в % от конечного финансового результата предприятия) | 30 | | 13. | Прирост оборотных средств (в % от прибыли предприятия) | 7 | | 14. | Прибыль, направляемая на выплату дивидендов (в % от прибыли предприятия) | 30 | | 15. | Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия (в % от выручки) | 7 | | |
1. Прибыль от реализации продукции = выручка от реализации продукции-затраты на реализацию (12700-5800=6900 т.р.) 2. Прибыль от внереализационных операций (70000-30000=40000 р.) 3. Амортизационные отчисления = среднегодовая стоимость ОФ* средняя норма амортизации (68000*4,9%=3332 т.р.) 4. Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. 7 % от выручки (12700*7%=889т.р.)5. Налог на прибыль 24% (1171 т.р.)6. Прибыль направляемая на прирост оборотных средств 7% от прибыли (6970*7%=487,90 т.р.)7. Отчисление в инвестиционный фонд вышестоящих организаций 20% от амортизационного фонда (3332*20%=666,40 т.р.)8. Прибыль направляемая на выплату дивидендов 30% от прибыли (6970*30%=2091 т.р.)9. Капитальные затраты (6023 т.р.)10. Прибыль направляемая в фонд потребления (426,30 т.р.) 2. Управление оборотными активами
Задание и исходные данные. По исходным данным, представленным в таблице 3 рассчитать продолжительность операционного, производственного и финансового циклов (ПОЦ, ППЦ и ПФЦ соответственно), а также оборачиваемость и рентабельность всех видов оборотных активов. Результаты оформить в таблицу 4. Таблица 3 - Расчет показателей, используемых в управлении оборотными активами |
Показатели | Ед. изм. | Алгоритм расчета | Величина показателя | Примечание | | Оборачиваемость денежных средств | дней | О=Зк.п.*360/С | 0,67 | | | Оборачиваемость материалов | дней | О=Зк.п.*360/С | 15,66 | | | Оборачиваемость ГП | дней | О=Зк.п.*360/С | 39,71 | | | Оборачиваемость НЗП | дней | О=Зк.п.*360/С | 0,17 | | | Оборачиваемость ДЗ | дней | О=Зк.п.*360/В | 1,21 | | | Оборачиваемость КЗ | дней | О=Зк.п.*360/С | 51,72 | | | Средняя продолжительность оборота ДС | дней | Оср=Зср*360/С | 0,72 | | | Средняя продолжительность оборота материалов | дней | Оср=Зср*360/С | 12,68 | | | Средняя продолжительность оборота ГП | дней | Оср=Зср*360/С | 35,62 | | | Средняя продолжительность оборота НЗП | дней | Оср=Зср*360/С | 0,26 | | | Средняя продолжительность оборота ДЗ | дней | Оср=Зср*360/С | 1,53 | | | Средняя продолжительность оборота КЗ | дней | Оср=Зср*360/С | 48,44 | | | ПОЦ | дней | ПОЦ=ОЗЗ+ОДЗ | 57,42 | | | ППЦ | дней | ППЦ=ОЗЗ | 56,21 | | | ПФЦ | дней | ПФЦ=ОЗЗ+ОДЗ-ОКЗ | 4,49 | | | |
Зк.п. - остатки ОА на к.п. С - себестоимость В - выручка Зср - средний размер запаса ОДЗ - оборачиваемость ДЗ ОКЗ - оборачиваемость КЗ ОЗЗ - оборачиваемость запасов и затрат Таблица 4 - Исходные данные для расчета показателей |
Показатели | В 2 | | | н.г. | к.г. | | | | | | Материалы | 544669 | 880932 | | НЗП | 18764 | 9522 | | Готовая продукция | 1780580 | 2233740 | | Денежные средства | 43062 | 37513 | | Дебиторская задолженность | 94989 | 76951 | | Кредиторская задолженность | 2541018 | 2908878 | | Выручка от реализации продукции | 22927737 | | Себестоимость | 20250384 | | |
3. Политика управления запасами. Модель EОQ Исходные данные и задание Корпорация «Desremaux Service» установила следующие взаимозависимости для определения затрат на поддержание запасов: размер размещаемого заказа должен быть кратным X ед. годовой объем реализации равен S ед. цена покупки единицы запасов равна P долл. затраты по хранению составляют C от покупной цены запасов затраты на размещение одного заказа составляют F долл. необходимый и поддерживаемый на постоянном уровне страховой запас равен Y ед. доставка новой партии занимает Z дней. А) Определите величину EОQ. В) Сколько заказов в год фирме следует размещать? С) При достижении, какого уровня запасов должен быть размещен новый заказ? D) Определите общие затраты по хранению и выполнению заказов применительно к рабочему запасу в случае, если размер заказа 1) уменьшить на 5%, 2) увеличить на 5% от оптимального. Каковы затраты по хранению запаса? Таблица 5 - Исходные данные для расчета показателей |
| В 2 | | S | 900000 | | P | 3,5 | | С | 0,28 | | F | 45 | | X | 50 | | Y | 10000 | | Z | 2 | | |
Решение: Модель ЕО Q - оптимальная партия заказа
ЕОQ=2*F*S/C*P EOQ=2*45$*900000/0.28*3,5$=9100 Запас EOQ равен 9100 единиц на годовой объем реализации 900000 единиц, то есть 99 заказов в год (900000/9100). Уровень потребления -17308 в неделю(900000/52 недели) или 2473 в день (17308/7 дней). Средний запас равен 14550 единиц (9100/2+10000). Стоимость среднего запаса равна 50925 $ (14550*3,5$). При достижении уровня запасов 14946 единиц должен быть размещен новый заказ (2473*2+10000=14946). Если размер заказа уменьшить на 5%, то затраты по хранению составят 0,29 от покупной цены запасов. С=2*F*S/EOQ*P C=2*45$*900000/(9100-5%)*3,5$=0,29 Если размер заказа увеличить на 5%, то затраты по хранению составят 0,27. С=2*45$*900000/(9100+5%)*3,5$= 0,27 Затраты по хранению запасов: 0.28*3,5=0,98$ 0,98*1/52=0.02$ за единицу 4. Аналитический этап разработки финансовой политики предприятия (организации)Задание и исходные данные. По данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) конкретного предприятия (это может быть отчетность своего предприятия, на котором работает обучающийся рассчитать все показатели, представленные в таблицах 6, 7. Таблица 6 - Структура и динамика необоротных активов (ВОА) |
Наименование показателя ВОА | Уд. вес | Абс. откл. | Темпы | | | На н.п. | На к.п. | | роста | | Нематериальные активы | 0,41 | 0,46 | 11 | 22 | | в том числе: организационные расходы | | | | | | патенты, лицензии и т.д. | 0,41 | 0,46 | 11 | 22 | | Основные средства | 69,94 | 68,21 | 497 | 5,8 | | в том числе: земельные участки | | | | | | здания,машины,оборудование, и др. ОС | 69,94 | 68,21 | 497 | 5,8 | | Незавершенное строительство | 4,08 | 7,74 | 529 | 105,8 | | Долгосрочные финансовые вложения | 25,59 | 23,61 | 3 | 0,1 | | в том числе: инвестиции | 25,59 | 23,61 | 3 | 0,1 | | займы | | | | | | собственные акции | | | | | | прочие вложения | | | | | | Прочие внеоборотные активы | | | | | | Итого ВОА | 100 | 100 | 1040 | 8,48 | | | На н.п. | На к.п. | Аналитические показатели | | Средняя численность рабочих | 6 | 6 | Х | | Норма амортизации | 5 | 5 | Х | | Средняя стоимость ОС | Х | Х | 8829,5 | | Средняя сумма амортизационных отчислений | Х | Х | 1351 | | Средняя сумма амортизационных отчислений | Х | Х | 1351 | | Рентабельность собственных кап.вложений | Х | Х | 5,35 | | Фондоемкость | Х | Х | 0,013 | | Фондовооруженность | Х | Х | 1073,6 | | |
Таблица 7 - Структура и динамика оборотных активов |
Наименование показателя ОА | Уд.вес | Абс.откл. | Темпы | | | На н.п. | На к.п. | | роста | | Запасы | 27,44 | 28,55 | 1062 | 14,59 | | в том числе: сырье, материалы | 25,57 | 25,34 | 618 | 9,11 | | МБП | | | | | | НЗП | | | | | | ГП | 1,24 | 3,06 | 565 | 171,74 | | Товары отгруженные | 0,5 | 0,4 | -121 | -0,46 | | РБП | 0,13 | 0,11 | -1 | -3,03 | | НДС по приобретенным ценностям | 1,82 | 1,73 | -22 | -4,56 | | ДЗ | 34,84 | 39,08 | 2174 | 23,51 | | Краткосрочные финансовые вложения | 19,43 | 16,81 | -545 | -10,57 | | в том числе: инвестиции в зависимые общества | | | | | | собственные акции | 1,38 | - | -1,38 | -100 | | прочие краткосрочные финансовые вложения | 18,06 | 16,81 | 120 | 2,51 | | Денежные средства | 10,94 | 8,52 | -415 | -14,29 | | в том числе: касса | 0,78 | - | -205 | -100 | | расчетный счет | 6,06 | 5,15 | -103 | -6,41 | | валютный счет | - | 1,46 | 425 | - | | прочие денежные средства | 4,89 | 1,92 | -737 | -56,87 | | Прочие оборотные активы | 5,55 | 5,33 | 86 | 5,85 | | Итого ОА | 100 | 100 | 2684 | 10,11 | | |
Таблица 8 - Структура и динамика дебиторской задолженности |
Наименование показателя ОА | Уд.вес | Абс.откл. | Темпы | | | На н.п. | На к.п. | | роста | | Итого ДЗ | 34,84 | 39,08 | 2174 | 23,51 | | в том числе: покупатели и заказчики | 31,44 | 30,61 | 599 | 2,26 | | векселя к получению | | | | | | задолженность зависимых предприятий | | | | | | задолженность учредителей по взносам в УК | | | | | | авансы выданные | | | | | | прочие дебиторы | 3,41 | 8,48 | 1575 | 5,94 | | Доля сомнительной ДЗ (1% от суммы, условно) | 0,34 | 0,39 | 21,74 | 0,23 | | | | | | | | | Аналитические показатели | | Средняя ДЗ | 10336 | | Уровень отвлечения ОбА в ДЗ на начало | | | Уровень отвлечения ОбА в ДЗ на конец | | | Оборот средств в расчетах | | | Период инкассации ДЗ | | | Коэф.погашаемости ДЗ | | | |
Таблица 9 - Структура и динамика собственного капитала |
Наименование показателя СК | Уд.вес | Абс.откл. | Темпы | | | На н.п. | На к.п. | | роста | | Уставной капитал | 0,37 | 0,34 | - | - | | Добавочный капитал | 20,83 | 23,10 | 1400 | 4,53 | | Резервный капитал | 0,06 | 0,05 | - | - | | в т. ч. резервные фонды по законодательству | 0,06 | 0,05 | - | - | | резервы по учредительным документам | | | | | | Фонды накопления | | | | | | Целевые финансирования и поступления | | | | | | Нераспределенная прибыль прошлых лет | 65,59 | 64,65 | 1660 | 5,37 | | Нераспределенная прибыль отчетного года | - | 11,88 | 4035 | - | | Собственный Капитал | 100 | 100 | 3018 | 9,75 | | Выручка от реализации | | | 37724 | 37,07 | | Общие активы | | | 3724 | 9,6 | | | Аналитические показатели | | | На н.п. | На к.п. | Абс.откл. | | Вес собственного капитала в объеме активов | 79,77 | 79,88 | 3724 | | Вес собственного капитала в объеме Вал.Дохода | | | | | Коэф.концентрации СК | | | | | Коэф.финансовой зависимости | 0,8 | 0,8 | | | Коэф.маневренности СК | 0,61 | 0,61 | | | Оборачиваемость СК | 4,46 | 4,06 | -0,4 | | Период оборота СК | 81,84 | 89,91 | 8,07 | | Рентабельность СК | 21,44 | 19,54 | -1,9 | | Соотношение СК и ЗК | 394,11 | 396,86 | | | |
Таблица 10 - Структура и динамика заемного капитала |
Наименование показателя ЗК | Уд. вес | Абс. откл. | Темпы | | | На н.п. | На к.п. | | роста | | Заемные средства | | | | | | в том числе: кредиты банков более 12 мес | | | | | | прочие займы более 12 мес | | | | | | Прочие долгосрочные пассивы | | | | | | ИТОГО по долгосрочным обязательствам | | | | | | Заемные средства | - | 0,94 | 400 | - | | в том числе: кредиты банков менее 12 мес | - | 0,94 | 400 | - | | прочие займы менее 12 мес | 6,41 | 5,69 | -71 | -0,19 | | Кредиторская задолженность | 13,82 | 13,5 | -377 | -7,03 | | в том числе: поставщики и подрядчики | 5,92 | 4,77 | -269 | -11,71 | | векселя к уплате | | | | | | по оплате труда | 1,77 | 2,32 | 301 | 43,88 | | по социальному страхованию и обеспечению | 1,38 | 1,72 | 195 | 36,45 | | задолженность перед дочерними обществами | | | | | | задолженность перед бюджетом | 3,31 | 3,18 | 71 | 5,54 | | авансы полученные | 1,45 | 1,56 | 101 | 17,98 | | прочие кредиторы | | | | | | Расчеты по дивидендам | | | | | | Доходы будущих периодов | | | | | | Фонды потребления | | | | | | Резервы предстоящих расходов и платежей | | | | | | Прочие краткосрочные пассивы | | | | | | Итого по краткосрочным обязательствам | 100 | 100 | 3724 | 9,6 | | Ставка процента по краткосрочным кредитам | | | Ставка процента по долгосрочным кредитам | - | | Количество периодов начисления процента КК | | | Количество периодов начисления процента ДК | - | | Расчетные показатели: | | | Стоимость единицы долгосрочного ЗК | - | | Стоимость единицы краткосрочного ЗК | | | Коэф. соотношения СК и ЗК на начало | | | Коэф. соотношения СК и ЗК на конец | | | Аналитические показатели | На н.п. | На к.п. | | Вес заемного капитала в объеме активов | 20,24 | 20,13 | | Вес заемного капитала в объеме Вал. Дохода. | | | | Коэф. долгосрочных вложений | - | - | | Коэф. долгосрочного привлечения ЗС | - | - | | Соотношение СК и ЗК | | | | |
Список литературы 1. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов по экономическим специальностям. Самсонов Н.Ф. - М.: Финансы, 1999. 2. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Бендина Н.Н. - М.: Издательство ПРИОР, 2002. 3. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/под редакцией Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ, 1997. 4. Экономика предприятий: Раицкий К.А. - М.: Маркетинг, 2000. 5. Финансы фирмы: учебник Ковалева А.М. - М.: Москва, 2002. 6. Финансы предприятия: учебное пособие Шеремет А.Д. - М.: Москва, 1998.
|
|
|