Оценка государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества

2

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ

ИМЕНИ Г.В. ПЛЕХАНОВА

ИНСТИТУТ ФИНАНСОВ

На правах рукописи

БЕЛЬЯНИНОВ

Андрей Юрьевич

ОЦЕНКА ГОСУДАРСТВЕННЫМ ПОСРЕДНИКОМ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ - ИСПОЛНИТЕЛЕЙ КОНТРАКТОВ В СФЕРЕ ВОЕННО-ТЕХНИЧЕСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение, кредит

Диссертация

на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Научный руководитель -

кандидат экономических наук,

профессор

Басов Александр Иванович

Москва - 2002

СОДЕРЖАНИЕ

• введение 3
• 1. Исследование основных инвестиционных аспектов военно-технического сотрудничества россии 11
• 1.1. Современное состояние системы военно-технического сотрудничества России 11
• 1.2. Инвестиционный процесс в системе военно-технического сотрудничества России 22
• 1.3. Роль и место государственного посредника в инвестиционном процессе системы военно-технического сотрудничества 37
• 2. Системный подход к оценке инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов 51
• 2.1. Экспортоориентированные отрасли оборонно-промышленного комплекса как объекты инвестиционной привлекательности в сфере военно-технического сотрудничества 51
• 2.2. Исследование факторов и показателей инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов 59
• 2.3. Методика оценки инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов 78
• 3. Практическая реализация СИСТЕМНОГО ПОДХОДА к оценкЕ инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов 91
• 3.1. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов 91
• 3.2. Разработка инвестиционной стратегии государственного посредника в сфере военно-технического сотрудничества 101
• Заключение 112
• Список использованных источников 117
• Приложения 126
• введение

Военно-техническое сотрудничество государств - многофакторный экономико-политический процесс, затрагивающий военные, военно-политические, военно-экономические и социальные аспекты. Он непрерывно развивается и совершенствуется в соответствии с задачами, которые ставят перед собой основные субъекты этого процесса - страны-экспортеры и страны-импортеры продукции военного назначения (ПВН). Фактически, система взаимоотношений этих субъектов и определяет состояние мирового рынка вооружения и динамику его изменения.

Несмотря на относительно устоявшуюся сегментацию мирового рынка вооружения, конкурентная борьба между экспортерами ПВН продолжается непрерывно. Этому способствует снижение спроса на продукцию военного назначения. При этом конкурентная борьба за ниши на мировом рынке вооружения приобретает новые формы, используется весь арсенал как экономических, так и неэкономических методов. В этих условиях система военно-технического сотрудничества России с иностранными государствами (ВТС) постоянно совершенствуется, адаптируясь к новым условиям.

Вместе с тем, будущее России на международном рынке вооружения сегодня зависит, прежде всего, от решения внутренних проблем отечественного оборонно-промышленного комплекса (ОПК). Здесь большую роль играет Федеральная целевая программа «Реформирование и развитие оборонно-промышленного комплекса (2002 - 2006 годы)», утвержденная Правительством Российской Федерации (Постановление от 11 октября 2001г. №713), а также утвержденная в январе 2002 года Президентом Российской Федерации Государственная программа вооружения на 2001 - 2010 годы. Они нацелены на перспективу дальнейшего подъема экономики России, развитие ее оборонно-промышленного комплекса.

Так, Государственной программой вооружения предусматривается направление в период до 2005 г. более 40% средств, выделяемых на развитие вооружений, на НИОКР с целью последующего оснащения новыми образцами ВВТ всех видов Вооруженных Сил РФ и родов войск. Программа реформирования и развития ОПК, в свою очередь, предусматривает восстановление его должного финансирования при одновременном выдвижении требования эффективного использования выделяемых средств; осуществление концентрации производства; укрупнение ОПК путем формирования корпоративных производственных структур и привлечение к финансированию НИОКР средств, получаемых от экспорта ПВН.

Увеличение объемов экспорта продукции военного назначения в сложившихся на мировом рынке вооружения условиях возможно только при условии активизации инвестиционной деятельности в рамках системы военно-технического сотрудничества Российской Федерации с иностранными государствами. Именно инвестиционная деятельность субъектов системы ВТС должна стать системообразующей в дальнейшем совершенствовании всего военно-технического сотрудничества Российской Федерации, поскольку только в этом случае появляется возможность «замкнуть» в единый процесс весь комплекс работ по обеспечению своевременного предложения конкретных образцов, призванных удовлетворить спрос иностранных заказчиков, и опережению конкурентов.

Поэтому одним из способов повышения экономической эффективности ВТС может стать целенаправленный инвестиционный процесс, главную роль в котором может сыграть государственный посредник в системе военно-технического сотрудничества. Данная задача должна решаться им путем операционной интеграции и долгосрочного финансирования производителей, в том числе за счет внебюджетных средств /13,77/.

Государственный посредник - ФГУП «Рособоронэкспорт» как основной системообразующий субъект системы ВТС, должен сыграть ключевую роль в увеличении инвестиционного потока в производственную сферу военно-технического сотрудничества. При этом он сам должен выработать собственную инвестиционную стратегию, позволяющую обеспечить реализацию экспортных контрактов. Для этого все необходимые условия имеются:

известны наиболее перспективные, с точки зрения экспортного потенциала, образцы ПВН;

созданы в основном законодательно-правовые предпосылки для самостоятельной инвестиционной деятельности;

определен круг потенциальных исполнителей инвестиционных проектов, имеющих соответствующие научно-технические и производственно-технологические заделы;

имеются собственные средства, которые могут быть использованы в виде инвестиций на реализацию наиболее перспективных инвестиционных проектов;

имеется высокая деловая репутация государственного посредника, позволяющая привлекать средства партнеров и т.д.

Однако, несмотря на это, существенной активизации инвестиционной деятельности в системе ВТС пока не произошло. Причин этому много, но одной из основных является отсутствие развитого методического обеспечения, прежде всего в части оценки государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества.

В условиях высокой рискованности многих инвестиционных проектов без такого методического обеспечения достичь весомых результатов невозможно. Поэтому разработка методического аппарата оценки государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества является актуальной научной задачей, решение которой позволит создать условия для подъема экономики России и ее оборонно-промышленного комплекса путем эффективного вложения государственным посредником средств в предприятия и инвестиционные проекты, связанные с экспортом ПВН.

Цель диссертационной работы состоит в разработке комплексного методического аппарата оценки государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества России с иностранными государствами.

В соответствии с поставленной целью в диссертации сформулированы следующие задачи:

1. Оценить современное состояние и основные результаты деятельности системы военно-технического сотрудничества России с иностранными государствами как макросреды, в которой государственный посредник осуществляет свою инвестиционную деятельность.

2. Выявить основные особенности инвестиционного процесса в системе военно-технического сотрудничества, уточнить роль и место государственного посредника в инвестиционном процессе системы ВТС России.

3. Сформировать систему факторов и показателей оценки инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества.

4. Разработать методику оценки инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества с использованием системного подхода.

5. Разработать основные направления инвестиционной стратегии государственного посредника в сфере военно-технического сотрудничества, определить основные аспекты эффективного стратегического управления инвестиционным процессом как элемента цикла управления деятельностью крупных предприятий и корпораций оборонно-промышленного комплекса России.

Объектом исследования в диссертационной работе являются экономические отношения, возникающие в ходе инвестиционной деятельности государственного посредника в сфере военно-технического сотрудничества.

Предметом исследования является деятельность государственного посредника по оценке инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества.

Степень разработанности проблемы.

Задача формирования методического аппарата оценки инвестиционной привлекательности предприятий не нова. Ее решению посвящены многие труды отечественных и зарубежных ученых /2,3,6,16,17,18,21,37,40,44,54,57, 81,94,118,119/. Однако в этих трудах рассмотрена проблема оценки инвестиционной привлекательности без учета специфических особенностей военно-технического сотрудничества. А учитывая, что самостоятельная инвестиционная деятельность ФГУП «Рособоронэкспорт» до сих пор была незначительна, то такая научная задача применительно к системе военно-технического сотрудничества пока не нашла должного рассмотрения в трудах российских ученых.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили фундаментальные исследования по экономической теории, теории управления производством и финансами, материалы, опубликованные в периодических изданиях, законодательные и правовые акты Российской Федерации. В работе применяются табличный, матричный, графический, балансовый методы, методы математической статистики и экспертных оценок, а также исследования операций.

Научная новизна исследования содержится в следующих полученных лично автором результатах, выносимых на защиту:

1. Выявлены основные особенности инвестиционного процесса в сфере ВТС и место в нем государственного посредника, зависящие от специфики военно-технического сотрудничества как многофакторного экономико-политического процесса на государственном уровне, включающего военные, военно-политические, военно-экономические, социальные и другие аспекты.

2. Уточнено понятие "предприятие" как исполнитель контрактов для целей инвестирования в сфере военно-технического сотрудничества. Уточнения основываются на введении параметров классификации исполнителей контрактов, в частности, по организационно-правовой форме и структуре собственности, высокому инновационному потенциалу, концентрации инноваций и производства в рамках единого имущественного комплекса.

3. Обоснованы факторы, обуславливающие самостоятельность государственного посредника - ФГУП "Рособоронэкспорт" как системообразующего элемента всего инвестиционного процесса в сфере ВТС. К основным факторам относятся государственный статус посредника, а также право ведения самостоятельной хозяйственной деятельности, позволяющие направлять собственные и привлеченные средства на предприятия, в первую очередь создающие конкурентоспособную на внешнем рынке продукцию военного назначения.

4. Сформирована система факторов и показателей для оценки инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов в сфере ВТС, состоящая из экономических, производственно-технологических, институциональных, ресурсных, нормативных правовых факторов, экспортного потенциала и других.

5. Разработана методика оценки инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов в сфере ВТС, основанная на оценке нескольких групп параметров, в частности, определении реальной рыночной стоимости активов исполнителей контрактов, их экспортного потенциала, доли на рынке продукции военного назначения и качества финансового состояния.

6. Сформулированы основные направления разработки инвестиционной стратегии государственного посредника в сфере ВТС, включающие экономический, институциональный, нормативно-правовой и информационно-аналитический аспекты его деятельности.

Практическая значимость заключается в том, что на основе системного подхода к решению поставленной научной задачи и разработанных автором положений сформулированы практические рекомендации работникам федеральных органов исполнительной власти, государственному посреднику и крупным корпоративным структурам - участникам ВТС по оценке инвестиционной привлекательности потенциальных предприятий - исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества России с иностранными государствами.

К этим рекомендациям, в частности, относятся:

предложения по учету основных факторов, определяющих инвестиционную привлекательность предприятий - исполнителей контрактов в сфере ВТС;

предложения по повышению инвестиционной активности государственного посредника и задействованию всех потенциальных источников инвестиций;

предложения по оценке показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность предприятий - исполнителей экспортных контрактов;

Внедрение результатов исследований, полученных лично автором

* результаты диссертации использованы при разработке инвестиционной стратегии государственного посредника - ФГУП "Рособоронэкспорт";

* основные положения методики применялись при анализе инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов в сфере ВТС ряда регионов Российской Федерации;

* материалы диссертационного исследования легли в основу предложений по совершенствованию системы рейтинговой оценки предприятий -исполнителей контрактов в сфере ВТС при реализации инвестиционных программ г.Санкт-Петербурга, Удмуртской Республики и др.

Апробация работы

Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на Втором Международном Форуме "Высокие технологии оборонного комплекса - "ВТ - 2001" (г.Москва, март 2001г.), Третьем Международном Форуме "Высокие технологии оборонного комплекса - "ВТ -2002" (г.Москва, апрель 2002г.), Международной специализированной выставке - конференции военных и двойных технологий "Новые технологии в радиоэлектронике и системах управления" (г.Нижний Новгород, апрель 2002г.), на заседаниях и совещаниях в Правительстве Российской Федерации, министерствах и ведомствах, в том числе Комитете Российской Федерации по военно-техническому сотрудничеству с иностранными государствами, российских агентств по обычным вооружениям, судостроению, боеприпасам и др.

Публикации

По теме диссертационной работы автором опубликовано более 10 научных работ общим объемом более 3,0 печатных листов.

Структура диссертации

Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, в котором представлено 140 наименований. В текст диссертации включены 23 таблицы и 16 рисунков.

1. Исследование основных инвестиционных аспектов военно-технического сотрудничества России

1.1. Современное состояние системы военно-технического сотрудничества России

Военно-техническое сотрудничество с иностранными государствами (ВТС) - деятельность Российской Федерации в области международных отношений, связанная с вывозом и ввозом, в том числе с поставкой или закупкой продукции военного назначения, а также с разработкой, производством, модернизацией и утилизацией продукции военного назначения /60/.

Из данного определения следует, что военно-техническое сотрудничество - специфическая сфера внешней политики государства, имеющая военно-техническую и экономическую составляющие и являющаяся одним из механизмов повышения обороноспособности страны и обеспечения ее военно-экономической безопасности. Кроме того, военно-техническое сотрудничество - это инструмент реализации военно-политических интересов России, одна из сфер обеспечения безопасности и обороноспособности страны.

Как отмечается в законодательных и нормативно-правовых документах, основной целью военно-технического сотрудничества является обеспечение решения доступными средствами политических, экономических и военных задач с учетом национальных интересов России, поддержания необходимого уровня обороноспособности государства, сохранения и развития его оборонного и экспортного потенциалов.

Для России военно-техническое сотрудничество с иностранными государствами является одним из основных приоритетов военно-технической политики государства. Оно позволяет повысить безопасность и обороноспособность страны, экономить расходы и сокращать время на разработку современных дорогостоящих видов продукции военного назначения, дает существенную долю валютных поступлений в госбюджет за счет экспортных поставок продукции военного назначения, обеспечивает занятость большой части трудоспособного населения и способствует сохранению научно-технического и технологического потенциалов российского оборонно-промышленного комплекса (ОПК).

В условиях резкого ограничения финансовых средств на развитие Вооруженных Сил и других войск Российской Федерации, а также тяжелого положения оборонно-промышленного комплекса совершенствование военно-технического сотрудничества с иностранными государствами в части экспорта продукции военного назначения является просто необходимым условием обеспечения национальных интересов России. Это нашло подтверждение в выступлении Президента Российской Федерации В.В. Путина на совещании по военно-техническому сотрудничеству 21.03.2001г., в котором, в частности, сказано: «Общеизвестно, что экспорт вооружения и военной техники приносит федеральному бюджету значительные валютные средства. Эти валютные поступления во многом обеспечивают сохранение научно-производственной кооперации в стране, научно-промышленного потенциала и кадров оборонных предприятий».

При этом реализация военно-технического сотрудничества, как специфической сферы государственной внешней политики, основывается на следующих основополагающих принципах:

приоритет национальных ценностей и обеспечения национальной безопасности России;

единство внешней и военно-технической политики Российской Федерации;

недопущение нанесения стране экономического ущерба и снижения уровня национальной безопасности;

соблюдение единой государственной политики ценообразования на продукцию военного назначения;

обязательное и пропорциональное распределение прибыли от экспортных поставок продукции военного назначения между участниками военно-технического сотрудничества с учетом их вклада в разработку, производство, реализацию и модернизацию продукции военного назначения;

рациональное использование доходов, получаемых от военно-технического сотрудничества, путем направления их для покрытия расходов на разработку, производство и модернизацию продукции военного назначения, а также на социальную защиту работников оборонно-промышленного комплекса;

соблюдение баланса политических, экономических и военных интересов Российской Федерации и страны, с которой осуществляется военно-техническое сотрудничество;

единство системы государственного регулирования военно-технического сотрудничества с иностранными государствами и контроля за ее осуществлением;

отказ от поддержки и поощрения международного терроризма;

соблюдение международных обязательств Российской Федерации в области контроля экспорта продукции военного назначения;

защита государством прав и законных интересов субъектов военно-технического сотрудничества Российской Федерации с иностранными государствами и предприятий оборонной промышленности;

установление монополии государства на экспорт (импорт) продукции, работ и услуг военного назначения.

В настоящее время реализацию процесса военно-технического сотрудничества в соответствии с наделенными полномочиями осуществляют Президент Российской Федерации, Федеральное собрание Российской Федерации, Правительство Российской Федерации, министерства и ведомства, определенные законодательством, а также государственный посредник - ФГУП «Рособоронэкспорт» - и организации (предприятия), имеющие разрешение на право экспортных поставок продукции военного назначения собственной разработки (изготовления).

Совокупность указанных органов, организаций и предприятий с их отношениями взаимодействия и подчиненности, а также информационными связями образуют систему военно-технического сотрудничества с иностранными государствами.

Известно, что любой хозяйственный субъект, и система военно-технического сотрудничества в том числе, осуществляют свою деятельность под воздействием глобальной (макро) среды, представляющей собой совокупность маркетинговой (экономической и правовой), экологической (технологической и природной), политической (экономической и социальной) и институциональной (мировые и национальные экономические и общественные организации, конкуренты, партнеры и т.д.) и других сред.

Реалии жизни показывают, что составляющие макросреды, в которой функционирует любая система, включая систему военно-технического сотрудничества, меняют свое состояние под воздействием различных внутренних и внешних факторов. В этой связи, для сохранения параметров деятельности системы военно-технического сотрудничества, создания предпосылок к ее развитию и повышению эффективности функционирования государством осуществляется комплекс организационных, экономических, нормативно-правовых и научно-технических мероприятий по адаптации системы к изменившимся состояниям составляющих макросреды.

Начиная с 2000 года, состояние и особенно перспективы военно-технического сотрудничества стали вызывать определенную обеспокоенность государственных органов, причем достаточно обоснованную /86,87/.

К этому времени конкуренция на внешних рынках и соперничество внутри России государственных посредников и других субъектов ВТС обострились. Причем обострились настолько, что приводили подчас к подрыву позиций страны как надежного и стабильного партнера, к заметным потерям валюты для российского бюджета. Не хватало жесткого государственного управления.

Именно поэтому назрела необходимость в дальнейшем совершенствовании системы военно-технического сотрудничества, обусловившая принятие государственного решения по централизации экспорта продукции военного назначения. В связи с этим в ноябре 2000г. ФГУП «ГК «Росвооружение» и ФГУП «Промэкспорт» были объединены в ФГУП «Рособоронэкспорт» (Указ Президента Российской Федерации от 4.11.2000г. №1834) /12/.

В новой системе военно-технического сотрудничества экспорт и импорт продукции военного назначения поручен одному государственному посреднику - ФГУП «Рособоронэкспорт». Координация деятельности госпосредника (ФГУП «Рособоронэкспорт») и шести предприятий-спецэкспортеров (ФГУП «РСК «МиГ», ГУП «Конструкторское бюро приборостроения» (Тула), ОАО «ПК «Концерн «Антей», ГУП НПО «Машиностроение» (Реутов), ФГУП «ЦКБ морской техники «Рубин», ФГУП «Конструкторское бюро машиностроения» (Коломна)) была возложена на Комитет по военно-техническому сотрудничеству (КВТС) с иностранными государствами, подотчетный Минобороны России и возглавляемый заместителем Министра обороны Российской Федерации.

Совещательным и консультативным органом, разрабатывающим для главы государства предложения, касающиеся основных направлений военно-технического сотрудничества, стала Комиссия по вопросам военно-технического сотрудничества Российской Федерации с иностранными государствами. Структурная схема существующей системы управления военно-техническим сотрудничеством представлена на рис. 1.1.

Во главе системы военно-технического сотрудничества Российской Федерации с иностранными государствами стоит Президент России. Ему принадлежит право определения политических направлений в этой сфере, принятия решений по всем вопросам, связанным с военно-техническим сотрудничеством.

Это касается и экспорта, сдачи в аренду (лизинг), временного вывоза и ввоза продукции военного назначения и определении государств, в отношении которых такая деятельность разрешена.

Детализация президентских указаний на исполнительском уровне осуществляется Правительством России. Она строится исходя из следующих направлений:

во-первых, максимально способствовать продвижению продукции военного назначения на внешний рынок;

во-вторых, исключить нанесение ущерба обороноспособности России или создание предпосылок для возникновения таких ситуаций;

в-третьих, обеспечить соответствие деятельности России в области военно-технического сотрудничества международным соглашениям и обязательствам.

Третьим органом верхнего эшелона управления системой военно-технического сотрудничества является Федеральное собрание Российской Федерации. Законотворческая работа этого органа оказывает существенное влияние на характер военно-технического сотрудничества.

Регулирование и контроль деятельности в области военно-технического сотрудничества осуществляет Комитет Российской Федерации по военно-техническому сотрудничеству (КВТС). Руководство его деятельностью осуществляет Президент Российской Федерации, а координацию этой деятельности - Правительство Российской Федерации и Министерство обороны Российской Федерации в соответствии со своими полномочиями.

По вопросам, относящимся к совместной компетенции КВТС России и Минобороны России, координацию деятельности осуществляет Министр обороны Российской Федерации.

Основными функциями КВТС России являются: выдача субъектам ВТС лицензий на экспорт и импорт продукции военного назначения; определение исполнителя заявки иностранного заказчика; ценовое регулирование при поставках на экспорт; самостоятельное принятие некоторых решений в области военно-технического сотрудничества.

Внешнеторговую деятельность в отношении продукции военного назначения осуществляют, как было отмечено выше, государственный посредник - ФГУП «Рособоронэкспорт» и организации (предприятия) - разработчики (производители) продукции военного назначения. Эти субъекты ВТС занимаются маркетингом, продвижением отечественной продукции военного назначения на внешние рынки, готовят контракты, обговаривают их условия, берут на себя обязательства перед иностранными партнерами по дальнейшему сопровождению продукции (ремонт, модернизация, организация переподготовки обслуживающего персонала, офсетные условия и т.д.).

Поставка продукции военного назначения осуществляется на основании решений Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации, а также КВТС России. Проекты этих решений согласовываются субъектом ВТС, которому поручена реализация контракта на поставку конкретной продукции, с федеральными органами исполнительной власти: МИД России, Минобороны России, в том числе с Генеральным штабом Вооруженных Сил России, Минфином России (при поставках с использованием средств федерального бюджета), Минимуществом России (в случае поставок из наличия федеральных органов исполнительной власти), Службой внешней разведки России и Федеральной службой безопасности России (в случае поставок государствам, не включенным в список №2), Государственной технической комиссией при Президенте Российской Федерации и Минюстом России (в случае поставок продукции военного назначения, не включенной в список №1).

В целях оперативного согласования проектов решений Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации, а также КВТС России образуется рабочая группа, которую возглавляет Председатель КВТС России и в состав которой входят заместители руководителей федеральных органов исполнительной власти, курирующие вопросы военно-технического сотрудничества.

Лицензирование деятельности организаций-разработчиков и производителей продукции военного назначения по разработке, производству и утилизации вооружения, военной техники и боеприпасов осуществляют Российское авиационно-космическое агентство, Российское агентство по обычным вооружениям, Российское агентство по системам управления, Российское агентство по судостроению и Российское агентство по боеприпасам. Эти же агентства определяют организации разработчиков и производителей продукции военного назначения, участвующих в выполнении контрактов на ее поставку.

Вывоз (ввоз) продукции военного назначения, включая импортно-экспортные функции в области военно-технического сотрудничества и таможенный контроль вывоза (ввоза) этой продукции, координирует Государственный таможенный комитет Российской Федерации.

Непосредственное участие исполнительных органов власти субъектов Российской Федерации в осуществлении военно-технического сотрудничества в нормативно-правовых документах не определено. Однако они оказывают самое непосредственное влияние на эффективность функционирования всей системы военно-технического сотрудничества. В частности, путем участия представителей субъектов Российской Федерации в рассмотрении федеральных законодательных актов в области военно-технического сотрудничества в Федеральном Собрании, принятия на местном уровне законодательных актов, позволяющих выполнить в срок контрактные поставки продукции военного назначения, в том числе за счет внутренних резервов субъектов Российской Федерации и т.п.

В результате реформирования системы военно-технического сотрудничества удалось избежать спадов в работе и уменьшения объема экспортных поставок продукции военного назначения, которые прогнозировались некоторыми экспертами.

Если в 2000 г. объем выполненных всеми российскими субъектами ВТС контрактных обязательств был равен 3,68 млрд. долларов США, а валютные поступления в страну - 2,84 млрд. долларов США, то в 2001г. объем экспортных поставок ПВН составил 4,4 млрд. долл. США. Портфель заказов ФГУП «Рособоронэкспорт» оценивается более чем в 13 млрд. долларов США /11,49/.

В целом можно сказать, что создана экономически оправданная и оптимальная на настоящий момент времени структура системы военно-технического сотрудничества с жесткой вертикалью управления и минимальным количеством различного рода организационных ступеней. Эта структура положительно воспринята иностранными заказчиками, так как для них она оказалась достаточно прозрачной, что немаловажно в таком бизнесе, как торговля оружием.

Международная практика оружейного бизнеса показывает, что жесткая централизация не нарушает принципов рыночных отношений. Так, например, в Греции заместитель Министра обороны по вооружениям может самостоятельно заключать контракты на закупку продукции военного назначения на сумму до 1 млн. долл., министр обороны - до 10 млн. долл.

Передача от Минпромнауки России в Минобороны России функций регулирования процессов военно-технического сотрудничества с иностранными государствами, на наш взгляд, способствует повышению эффективности функционирования всей системы военно-технического сотрудничества. Такие функции Минобороны России имеют аналог за рубежом: в США, например, программу оборонных продаж курирует подразделение Пентагона Defence Security Assistance Agency, во Франции экспортом вооружения ведает Дирекция международных отношений Главного управления по вооружениям.

По мнению независимых экспертов, в современных экономических условиях и с учетом общих тенденций усиления роли государства в управлении военно-техническим сотрудничеством, в том числе с помощью единого государственного посредника - ФГУП «Рособоронэкспорт»:

обеспечивает четкую и жесткую интегрирующую координацию деятельности по экспорту продукции военного назначения;

исключает существовавшую конкуренцию между отечественными экспортерами продукции военного назначения, приводившую, зачастую, к большим экономическим потерям для государства;

перекрывает пути утечки военных технологий за рубеж;

повышает роль государства в контроле и регулировании деятельности в области военно-технического сотрудничества с иностранными государствами.

Кроме того, учитывая, что на Министерство обороны Российской Федерации возложены функции по регулированию военно-технического сотрудничества с иностранными государствами и рассматривается возможность учреждения единого государственного заказчика ВВТ в его лице, деятельность федерального государственного унитарного предприятия «Рособоронэкспорт» позволит повысить управляемость процессов формирования и реализации государственного оборонного заказа. В его состав, как известно, включается создание ВВТ как для нужд Вооруженных Сил и других войск Российской Федерации, так и в интересах обеспечения экспортных поставок продукции военного назначения.

По нашему мнению, дальнейшее совершенствование системы военно-технического сотрудничества должно быть направлено на то, чтобы согласованные действия министерств и ведомств, специальных служб и предприятий оборонно-промышленного комплекса, задействованных в этой сфере, были подчинены одному интересу - государственному. При этом необходимо шире использовать политический и административный ресурсы, обеспечить внешнеполитическое сопровождение крупнейших экспортных контрактов на поставку продукции военного назначения иностранным заказчикам.

Масштабность задач, решаемых в системе военно-технического сотрудничества России с иностранными государствами, требует притока огромных инвестиций, для чего необходимо создание условий, обеспечивающих прежде всего экономическую заинтересованность инвесторов вкладывать свои средства в развитие российской экономики. Система таких условий определяется в основном инвестиционной привлекательностью предприятий оборонно-промышленного комплекса и законодательными гарантиями сохранения средств инвесторов.

1.2. Инвестиционный процесс в системе военно-технического сотрудничества России

Опыт деятельности государственного посредника в сфере ВТС показывает, что эффективность системы военно-технического сотрудничества во многом определяется активностью инвестиционного процесса, состояние которого, согласно общепринятой мировой практике, характеризуется тремя группами факторов (рис. 1.2):

Ё инвестиционный потенциал;

Ё инвестиционные риски;

Ё налоговая система и законодательные условия инвестирования.

Рассмотрим основные факторы, характеризующие инвестиционной процесс в России и оказывающие влияние на инвестиционную систему военно-технического сотрудничества.

Рис. 1.2. Структура факторов, характеризующих инвестиционный процесс в сфере военно-технического сотрудничества

Инвестиционный потенциал

Проведенные исследования показали, что из всего комплекса факторов, определяющих инвестиционный потенциал, на инвестиционную сферу военно-технического сотрудничества оказывают влияние в наибольшей степени фактор экспортного потенциала.

Одним из основных показателей экспортного потенциала России является объем поставках за рубеж наукоемкой продукции. По ряду экспертных оценок доля предприятий ОПК в общем объеме экспорта этой продукции сейчас составляет около 40%. Наглядной иллюстрацией такого экспорта являются запуски зарубежных космических аппаратов, на которых «Государственный космический центр им. М.В. Хруничева» (г. Москва, ракетно-космическая промышленность) заработал в 2000 году более $400 млн. /www.vpk.ru/.

Однако, основным компонентом экспорта предприятий ОПК является поставка ПВН. Так, в 2000 году, при общем объеме экспорта продукции предприятиями ОПК в размере около $3,5 млрд., доля поставленной продукции военного назначения оценивается примерно в $2,81 млрд., а доля гражданской продукции - в $0,65 млрд., т.е. в соотношении почти 5:1. Для нынешнего состояния ОПК такое соотношение структуры экспорта представляется естественным и является следствием двух основных причин.

Первая из них заключается в фактической нереализованности двух предыдущих федеральных целевых программ: «Конверсия оборонной промышленности на 1995-1997 годы» и «Реформирование и конверсия оборонной промышленности на 1998-2000 годы». Невыполнение этих программ, в частности - срыв их финансирования со стороны государства, не позволило эффективно использовать ОПК его военные и двойные технологии для разработки и организации производства конкурентоспособной гражданской продукции.

Вторая же причина, обусловившая такую структуру экспорта ОПК, - в чрезвычайно низком уровне собственной потребности России в продукции военного назначения, что характерно и для 2001 года. В этом году доля ГОЗ в общем объеме производства ВВТ по оценкам экспертов не превысила 45%, т.е. приоритетным для ОПК в целом, а для многих предприятий и просто вопросом сохранения жизнеспособности, являлись поставки ПВН не Российской Армии, а их поставки за рубеж как и в предыдущие годы.

Видимо такая структура экспорта сохранится и в ближайшей перспективе, что связано не только с возросшим с 1992 года умением руководителей предприятий ОПК продвигать и продавать свою военную продукцию на внешних рынках, но и с кардинальным изменением в 2000 году государственной политики в области военно-технического сотрудничества с иностранными государствами. В этом году вся система ВТС была не только реорганизована с удалением ненужных лишних посредников из нее, но и фактически подчинена непосредственно Президенту РФ, что говорит об осознании государством приоритетности развития данного направления. По мнению автора, за этим следуют конкретные протекционистские шаги на самом высоком государственном уровне по продвижению продукции военного назначения на зарубежных рынках, то есть реальная надежда на серьезный рост объемов производства в ОПК.

В 2000 году доход России по линии ВТС был $3,68 млрд., в том числе валютные поступления составили $2,84 млрд. долларов, что сохранило за нашей страной третье место в мировом рейтинге стран-экспортеров ПВН после США и Великобритании. В мировом рейтинге же предприятий-экспортеров ПВН по итогам 2000 года: ФГУП «Рособоронэкспорт» заняло 13 место с объемом продаж $3,09 млрд. (включая АВПК «Сухой» - $900 млн. и ОАО «Северная верфь» - $532 млн.); ОАО «Промышленная компания «Концерн «Антей» - 62 место, ($350 млн., по оценкам ТС-ВПК более $500 млн.); РСК «МиГ» -88 место ($100 млн.); ФГУП «КБ приборостроения» - 90 место, ($90 млн., по оценкам ТС-ВПК не менее $250 млн.).

Однако и в 2000 году основными зарубежными покупателями российского оружия выступали традиционные Китай и Индия. Единственным знаковым достижением здесь был прорыв ОАО «Промышленная компания «Концерн «Антей» (г. Москва, радиопромышленность) с контрактом на поставку зенитно-ракетных комплексов «ТОР-М1» в Грецию, которая является к тому же членом НАТО.

Отраслевая структура экспорта ПВН свидетельствует о преимущественном экспорте продукции авиационной промышленностью (52%), а также весомом вкладе в экспорт как судостроительной промышленности (18%), так и радиопромышленности (17%).

По сравнению с 1999 годом размер заключенных российским ОПК новых контрактов в 2000 году увеличился более чем в два раза, что подтверждает высокий экспортный потенциал ВПК. По опубликованным аналитической службой Конгресса США данным, Россия в 2000 году вышла на второе место в мире по суммарному размеру вновь заключенных военных контрактов с суммой в $7,4 млрд., что составило 29,1% общемирового рынка. США, удерживающие первое место, заключили военных контрактов на сумму $12,6 млрд., а Франция, занимающая третью позицию, на $2,1 млрд.

Так, рост экспортных поставок авиационной промышленности во многом связан с модернизацией парка боевых самолетов российского и советского производства, находящихся на вооружении многих стран мира, о чем, в частности, свидетельствует сформированный пакет заказов ОАО «Корпорация «Аэрокосмическое оборудование» (г. С. Петербург, авиационная промышленность) в размере $1 млрд.. Ежегодные же объемы экспорта военной авиации, по мнению некоторых экспертов, могут превысить $2 млрд. Характерным подтверждением этого является, например, объем контрактных обязательств ОАО «Иркутское авиационное промышленное объединение» (г. Иркутск, авиационная промышленность) на ближайшие годы в размере более $5 млрд.

Расширить круг своих иностранных заказчиков способна также и судостроительная промышленность. По ряду оценок, доля России в мировом портфеле рыночных военно-морских заказов в ближайшее время может достичь 20%. При известной «аритмии» товарной реализации, обусловленной особенностями производственного цикла, уровень экспортных продаж военной и гражданской продукции отечественного судостроения может составить $700-$1500 млн. в год.. Совокупный (военный и гражданский) экспортный потенциал отраслей РАСУ на ближайшие несколько лет можно оценить в $850-$1100 млн., промышленности вооружения - в $500-$650 млн., промышленности боеприпасов и спецхимии - до $150 млн.

В целом же экспортный потенциал предприятий ОПК на ближайшие годы оценивается в $4,5 - $5,7 млрд., в том числе по экспорту продукции военного назначения - в $3,8 - $4,7 млрд. /www.vpk.ru/. Реализация этого экспортного потенциала во многом будет зависеть от конкретных шагов государственной власти России по поддержке предприятий ОПК на внешних рынках и по реализации промышленной политики внутри страны.

Анализ показывает, что от экспортного потенциала очень сильно зависит структура платежного баланса предприятий - исполнителей контрактов, влияющая на структуру платежного баланса всей сферы военно - технического сотрудничества в целом. Таким образом, учет данного фактора позволяет государственному посреднику целенаправленно улучшать основные финансовые показатели сферы ВТС.

В последние годы, как показано в /27/ в России сложилась следующая структура источников инвестиций: бюджетные средства - 21,0-26,0%, заемные средства - 7,0%, центральные инвестиционные фонды - 4,0%, собственные средства компаний - 60,0-65,0%, иностранные инвестиции - 3,0%.

Проведенные исследования показали, что основные источники инвестиций в сфере ВТС имеют ряд особенностей (рис. 1.3). Рассмотрим их подробнее.

Собственные средства предприятий

Объем средств самих предприятий, вкладываемых в инвестиции, определяется заинтересованностью, которую они испытывают в совершенствовании собственного производства. Рост инвестиционной самостоятельности предприятий любой формы собственности обеспечивается, прежде всего, ценовой, налоговой и амортизационной политикой государства.

Характерной особенностью сферы ВТС является возможность государственного посредника выступать в качестве инвестора как процессов разработки перспективной продукции военного назначения, так и ее производства, сбыта, модернизации и т.д.

Сегодня ФГУП «Рособоронэкспорт» сотрудничает более чем с 700 предприятиями и организациями промышленности, расположенными в 56 регионах Российской Федерации.

	Источники инвестиций
Бюджетные средства			Собственные средства предприятий и государственного посредника в сфере ВТС
Средства федерального бюджета	Средства местных и региональных бюджетов
Заемные средства			Иностранные инвестиции
Целевые Кредиты	Кредиты инвестиционных и коммерческих банков			Бюджетные ассигнования иностранных государств	Инвестиции предпринимателей
Фондовый Рынок			Средства иных хозяйствующих субъектов
Инвестиционные Фонды			Внебюджетные фонды

Рис. 1.3. Основные источники инвестиций в сфере ВТС

С целью повышения эффективности экспорта вооружения и военной техники с ведущими предприятиями ОПК заключены Генеральные соглашения о сотрудничестве. В 2001 году подписано 35 таких соглашений и 30 находятся в стадии согласования. Подготовлены программы совместных работ с ГУП ПО «Завод им. Серго», ОАО «АК «Туламашзавод» и ОАО «Ковровский механический завод». В стадии завершения находится работа по уточнению программы взаимодействия с ОАО «Ижмаш».

При планировании инвестиционной деятельности государственный посредник учитывает, что предприятие - исполнитель контракта как объект инвестиций имеет ряд специфических особенностей. Основными из них являются:

структура собственности ПИК (как правило, более 75% капитала в собственности государства), то есть де-факто монополистом в производстве ПВН;

высокий инновационный потенциал ПИК, в настоящее время основные научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы по доводке ПВН осуществляются в рамках ПИК;

наличие квалифицированных кадров в области непосредственно производственной деятельности, так называемых "синих воротничков".

концентрация инноваций и производства в рамках единого имущественного комплекса.

На привлечение инвестиций направлено подписанное ФГУП «Рособоронэкспорт» в августе 2001 г. соглашение о стратегическом партнерстве с государственным унитарным предприятием «Государственная инвестиционная корпорация», которым предусмотрены совместные инвестиционные проекты и внешнеторговые сделки по обновлению технологической базы оборонно-промышленного комплекса (в том числе на основе привлечения связанных кредитов). С целью поиска новых направлений стимулирования производства и экспорта продукции военного назначения (в том числе за счет привлечения внебюджетных источников финансирования) ФГУП «Рособоронэкспорт» намерено приобретать в доверительное управление принадлежащие государству пакеты ценных бумаг, находящиеся в оперативном управлении кредитно-финансовых учреждений и акционерных обществ, занятых капиталовложениями в разработку и производство конкурентоспособной продукции.

Кроме того, ФГУП «Рособоронэкспорт» выдает гарантии российским банкам под кредитование предприятий-производителей, занятых выполнением контрактных обязательств, инвестирует собственные средства на создание перспективных образцов вооружения и военной техники.

С помощью администраций регионов и своих Представительств ФГУП «Рособоронэкспорт» способствует сохранению и развитию научно-технического и производственного потенциалов российских оборонных предприятий, в частности, за счет предоставления им налоговых льгот.

Бюджетные средства

Бюджетные ассигнования являются по-прежнему ключевыми в финансовом обеспечении многих промышленных предприятий, прежде всего оборонно-промышленного комплекса.

Главенство государственного бюджета проистекает, во-первых, из той связующей перераспределительной функции экономических процессов, которые протекают в целом в народном хозяйстве. Бюджетные инвестиции базируются на активах государства и им гарантируются материально.

Во-вторых, использование бюджетных инвестиций имеет высокую управляемость со стороны Правительства России, что делает их более мобильными в поддержании сбалансированности структурных народнохозяйственных сдвигов. Наибольшую эффективность бюджетные инвестиции могут оказать в обеспечении функционирования длительных производственно-технологических цепей и крупных комплексов.

Инвестирование государственных предприятий, особенно казенных, остается сферой абсолютного приложения бюджетных инвестиций. Работа казенных предприятий по госзаказу, в котором установлены твердые цены, в условиях роста других цен сводит к нулю возможности данной группы предприятий к самофинансированию.

Бюджетные инвестиции должны использоваться также для поддержания работоспособности убыточных отраслей и предприятий, но имеющих большое государственное значение, например выполняющих экспортные поставки ПВН. При этом принцип возвратности бюджетных инвестиций должен составить основу оперирования ими.

Заемные средства

Заемные средства (целевые кредиты и кредиты коммерческих банков) в перспективе должны стать одним из важнейших источников инвестиций в реальный сектор, включая инвестиционную сферу военно-технического сотрудничества. Однако в структуре банковских активов сохраняются:

Ё сдвиг кредитов в торгово-посредническую деятельность и валютно-рублевый оборот, сужение денежно-кредитного оборота в производственной сфере и сфере услуг;

Ё отток валютной выручки и валютных доходов банков из внутреннего оборота и сферы формирования кредитных ресурсов;

Ё ориентация на "короткие деньги", пресекающая создание инвестиционных ресурсов.

Основная причина слабой инвестиционной активности российских банков заключается, по нашему мнению, прежде всего, в недостаточной их капитализации. Поэтому переориентация современных тенденций банковской деятельности в сторону инвестирования реального сектора экономики зависит от коренных изменений в финансовой политике. Для этого целесообразно решение ряда проблем, одни из которых являются объектом общегосударственной социально-экономической стратегии развития, другие находятся в компетенции органов управления банковской системой.

Одним из основных источников инвестиций могут в ближайшее время стать средства иных хозяйствующих субъектов, не входящих в сферу ВТС. Например, средства топливно - энергетического комплекса.

Внебюджетные фонды являются одним из звеньев общегосударственных финансов. В России уже действует ряд таких фондов, например: Пенсионный фонд России, Государственный фонд социального страхования России, внебюджетные фонды местных органов власти, фонды финансового регулирования в топливно-энергетическом комплексе, в металлургической, лесозаготовительной промышленности, фонд конверсии и др.

Преимущество внебюджетных фондов заключается в более оперативном режиме их расходования, т.к. решение об их использовании принимается органами исполнительной власти, тогда как использование бюджетных средств регламентируется законодательными актами.

Внебюджетные фонды могут выступать инвесторами и участниками финансового рынка в связи с тем, что, во-первых, использование денежных средств не совпадает со временем их образования, а во-вторых, доходы от инвестиций являются дополнительным источником финансирования затрат. Кроме того, внебюджетные фонды, создаваемые на федеральном уровне, по основным направлениям своей деятельности освобождены от уплаты налогов.

Мощным источником инвестиционных ресурсов могли бы стать иностранные инвестиции, однако здесь следует отметить, что не прекращается увод российского капитала за границу. Так, по данным Центрального Банка Российской Федерации /90/, за 2001 г. только легальный отток капитала из России составил 4 млрд. долл. Всего ежегодный вывоз капитала из страны составляет около 20 млрд. долл. /97/.

Инновационные факторы

Как известно, создание высококачественной продукции военного назначения, не уступающей зарубежной, возможно только при своевременном создании научно-технического задела. В последнее десятилетие в этой области наблюдается регресс, который выражается, прежде всего, в существенном торможении инновационного процесса - основы создания новых видов ВВТ. Это негативно сказывается на инвестиционной привлекательности российской промышленности и, прежде всего, оборонно-промышленного комплекса.

В настоящее время, основу финансирования инновационного процесса составляет федеральный бюджет, прежде всего средства, выделяемые по разделу «Фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу», в рамках которого финансируются фундаментальные исследования и разработка перспективных технологий и приоритетных направлений научно-технического прогресса.

Как показала практика, бюджетных средств для активизации инновационной деятельности недостаточно. Снижение инновационной активности стало причиной снижения инвестиционных потоков из всех источников. В результате, образовался порочный круг: нет экономически выгодных инноваций - нет инвестиций для их реализации и продвижения на рынок - нет средств для новых инноваций.

Для повышения инновационной активности, как важнейшего фактора создания благоприятного инвестиционного климата в Российской Федерации в целом и инвестиционной сфере военно-технического сотрудничества, в частности, по нашему мнению, необходимо шире использовать имеющийся потенциал оборонных предприятий. При этом новым перспективным направлением работы является продвижение на внешний рынок инновационной продукции гражданского назначения, созданной предприятиями оборонно-промышленного комплекса в рамках конверсии.

В настоящее время оборонными предприятиями накоплено большое количество высокотехнологичных инвестиционных проектов. ФГУП «Рособоронэкспорт» с помощью своих Представительств начало осуществлять сбор данных по перспективным инвестиционным проектам предприятий регионов (уже поступили данные по более чем 900 проектам), для анализа которых сформирована база данных по инновационным проектам (включающая свыше 300 проектов).

По многим таким, часто не имеющим аналогов в мире, разработкам уже начаты интенсивные маркетинговые исследования. Сейчас ФГУП «Рособоронэкспорт» предлагаются на мировом рынке инновационные проекты российских оборонных предприятий в различных областях: в экологии, медицине, машиностроении, энергетике, лазерных технологиях, химии, новых материалах, биотехнологиях, сельском хозяйстве, электронике и телекоммуникациях.

Инвестиционные риски

Инвестиционная, как и любая экономическая деятельность, объективно связана с рисками. Система факторов, характеризующих инвестиционные риски, в конечном итоге может быть сведена к оценке общих условий хозяйствования в российской экономике в целом и оборонно-промышленном комплексе, в частности. Принято считать, что общее состояние экономической среды оценивается на основе макроэкономических показателей. Эти агрегированные показатели объективно характеризуют состояние как экономики в целом, так и отдельных отраслей.

И хотя по итогам 2001 г. численные значения отдельных показателей кажутся весьма обнадеживающими, тем не менее, необходимо учитывать, что они численно характеризуют лишь текущее состояние экономической среды и по - существу не отражают сложившуюся систему экономических отношений в стране, имеющих по отношению к показателям существенную инертность.

Анализ показывает, что одним из важных рисков в сфере ВТС является институциональный риск, который возникает при трансформации структуры собственности предприятий - исполнителей контрактов. В частности, приватизация исполнителя контрактов может привести к его перепрофилированию, снижению качества производимой ПВН и др. Это сразу приведет к разрыву технологической цепочки по созданию экспортоориентированной ПВН, снижению эффективности инвестиционного процесса, в том числе, через снижение отдачи от инвестиций государственного посредника в данное предприятие.

Например, в 2001 году от иностранных заказчиков было получено более 1000 рекламационных актов в отношении продукции военного назначения, поставленной приватизированными предприятиями по контрактам, подписанным ФГУП «Рособоронэкспорт». Около 80% от общего количества рекламаций было предъявлено к ПВН, поставляемой ОАО «Оборонительные системы». Более 10 % рекламаций было предъявлено к авиационной технике, из них свыше 50% приходится на два авиационных предприятия: ОАО «Таганрогская авиация» и ОАО «Росвертол».

Налоговая система и законодательные условия инвестирования

Для формирования благоприятного инвестиционного климата, увеличения объемов иностранных инвестиций, в том числе, в сферу военно-технического сотрудничества, государством осуществляется ряд мероприятий по совершенствованию российского законодательства и информационного обеспечения иностранных инвесторов, улучшению налогового, таможенного и валютного регулирования, правовому обеспечению участия России в международном инвестиционном сотрудничестве.

Порядок налогообложения в России регламентируется Налоговым кодексом (в настоящее время введены в действие три части):

Часть первая (общая часть) с изменениями и дополнениями была принята Федеральными законами от 9 июня 1999г. №154-ФЗ и №155-ФЗ;

Часть вторая (НДС, акцизы, налоги на доходы физических лиц и единый социальный налог) принята Федеральным законом от 5 августа 2000г. 166-ФЗ.;

Часть третья была принята в начале 2002г.

Усилению взаимодействия с иностранными инвесторами, конструктивному диалогу с ними, определению актуальных вопросов реформирования экономики способствует деятельность специального органа - Консультативного совета по иностранным инвестициям в России.

Дополнительные условия для развития инвестиционной деятельности могут создаваться путем формирования активной государственной микроэкономической политики, основным содержанием которой является поэтапное реформирование российских предприятий.

Необходимо отметить, что законодательное и нормативно-методическое поле инвестиционной деятельности постепенно совершенствуется, в том числе в направлении устранения препятствий для задействования всех источников финансирования инвестиционной деятельности, в том числе и в сфере военно-технического сотрудничества.

В качестве примера можно привести некоторые законодательные и нормативно-методические документы:

Федеральный закон от 23.08.1996г. №127-ФЗ «О науке и государственной научно - технической политике», установивший цели государственной научно-технической политики и порядок привлечения иностранных инвестиций в область науки и техники;

Постановление Правительства Российской Федерации от 22 ноября 1997г. №1470 «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития Российской федерации и положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации», в соответствии с которым государственные гарантии за счет средств Бюджета развития Российской Федерации являются поручительством Правительства Российской Федерации и предоставляются российским инвесторам на конкурсной основе под заемные средства для реализации инвестиционных проектов;

Постановление Государственного комитета Российской Федерации по статистике от 16 июля 1999г. №60 «Об утверждении статистического инструментария по определению эффективности инвестиций в основной капитал по проектам - победителям конкурса, имеющим государственную поддержку», которым установлен порядок представления сведений о результатах реализации инвестиционных коммерческих высокоэффективных проектов - победителей конкурсов и введены методические указания по расчету показателей эффективности и окупаемости инвестиций по введенным объектам, имеющим государственную поддержку;

Постановление Государственного комитета Российской Федерации по статистике от 7 июля 2000г. №63 «Об утверждении статистического инструментария по обследованию инвестиционной активности предприятий», которым установлен порядок представления государственной статистической отчетности по специальной форме федерального государственного статистического наблюдения юридическими лицами и их обособленными подразделениями за инвестиционной активностью.

1.3. Роль и место государственного посредника в инвестиционном процессе системы военно-технического сотрудничества

Инвестиционная деятельность является одним из направлений работы ФГУП «Рособоронэкспорт». Она основывается на том, что в оборонно-промышленном комплексе накоплено большое количество высокотехнологичных, оригинальных разработок (потенциальных инноваций), опирающихся на результаты фундаментальных исследований мирового уровня. Использование в разработках последних технологических достижений ОПК и нетрадиционность подходов российских разработчиков продукции военного назначения позволяют создавать уникальную инновационную продукцию, как военного, так и гражданского назначения. Причем гражданская продукция потенциально имеет самый широкий рынок сбыта.

В настоящее время объем мирового рынка наукоемкой продукции оценивается в 2 трлн. 300 млн. долл. США. Из этой суммы 39% приходится на продукцию США, 30% - Японии, 16% - Германии, 0,3% - России. Экономическая эффективность инновационной деятельности подтверждается тем, что США ежегодно получают от экспорта наукоемкой продукции около 700 млрд. долл. США, Германия - 530 млрд. долл. США, Япония - 400 млрд. долл. США /5/.

Как показывает зарубежный и отечественный опыты, экономический рост на 90% обеспечивается за счет инноваций, то есть нововведений и внедрения новых знаний и технологий.

К сожалению, пока инновационная активность в России очень низка. Из общего объема производств, лишь 5% предприятий применяют новейшие научные достижения, в то время как в развитых странах эта цифра составляет 80-87%. При этом в России работает примерно 12% всех ученых и инженеров-разработчиков мира, а в США - 25% /5/.

Тем не менее, по оценкам Российской академии наук, Россия может активно участвовать в разработке 8-10 из 50 технологий, которые серьезно могут повлиять на мировое развитие в XXI веке. Поэтому в России стали уделять больше внимания вопросам разработки передовых технологий, свидетельством чего является Постановление Правительства РФ от 8.11.2001 г. №779, утвердившее Федеральную целевую программу «Национальная технологическая база на 2002-2006 гг.».

Общая стоимость программы составляет 12 млрд. 994 млн. руб. Из федерального бюджета предусмотрено выделить 7 млрд. 740,8 млн. руб., а 5 млрд. 253,2 млн. руб. предполагается получить из внебюджетных источников /114/.

Основными задачами программы являются:

Ё разработка промышленных технологий, необходимых для производства конкурентоспособной наукоемкой продукции;

Ё технологическое перевооружение отечественной промышленности на основе передовых технологий;

Ё создание научно-технического задела;

Ё разработка технологий подготовки и повышение профессионального уровня кадров для высокотехнологичных отраслей промышленности;

Ё активизация процессов коммерциализации новых технологий.

Основу для выполнения этой программы должен составить оборонно-промышленный комплекс. В настоящее время в нем имеется более 500 инвестиционных проектов, объем инвестиций по которым оценивается на уровне 13 млрд. долл. /75/.

Только в ОПК - около 900 НИИ и КБ, в которых сконцентрированы лучшие научно-производственные и интеллектуальные ресурсы России.

Отечественный научно-технический комплекс и сейчас по своей эффективности превосходит США. Если количественно оценивать научные результаты на единицу финансирования, то наша промышленность производит в 4 раза больше, чем США /5/.

В этих условиях именно для государственных структур, объединяющих оборонно-промышленный комплекс и экспорт ПВН в единую систему военно-технического сотрудничества, складываются наиболее благоприятные условия для активизации инвестиционной деятельности, благодаря чему будут созданы предпосылки для дальнейшего развития оборонно-промышленного комплекса, повышения экономической эффективности военно-технического сотрудничества, в целом, а также основных субъектов ВТС, в частности.

Системообразующим элементом, по нашему мнению, должно стать ФГУП «Рособоронэкспорт», которое наделено для этого необходимыми полномочиями, вытекающими из его устава и заключающимися в следующем /111/:

1. Предприятие является государственным посредником при осуществлении внешнеторговой деятельности в отношении продукции военного назначения и основано на праве хозяйственного ведения. Это дает основание к использованию накопленного в России инвестиционно-инновационного потенциала.

2. Поскольку предприятие является коммерческой организацией, осуществляющей свою деятельность на основе хозяйственного расчета и самофинансирования, то в рамках достижения экономических целей оно имеет право использовать весь арсенал рыночных механизмов повышения эффективности функционирования, в том числе за счет активизации инвестиционной деятельности.

3. Предприятие наделено правом самостоятельно распоряжаться полученной в результате своей деятельности прибылью, оставшейся после уплаты предусмотренных федеральным законодательством и законодательством субъектов Российской Федерации налогов и других обязательных платежей и перечисления в федеральный бюджет доли прибыли в установленном порядке. Следовательно, оно имеет возможность часть полученной прибыли направлять на создание новых видов ПВН, необходимость разработки которых установлена в результате проведенных маркетинговых исследований и диктуется развитием мирового рынка вооружения.

4. Для реализации своих уставных целей, в том числе на основании лицензий, получаемых в установленном нормативными правовыми актами Российской Федерации порядке, предприятие имеет право:

Ё передавать (продавать) иностранным заказчикам и приобретать за рубежом в установленном порядке лицензии для производства продукции военного и двойного назначения;

Ё инвестировать собственные и привлеченные средства в российские предприятия и организации оборонных отраслей промышленности, в первую очередь для разработки и производства конкурентоспособной продукции военного назначения;

Ё запрашивать и получать в установленном порядке необходимую информацию от федеральных органов исполнительной власти и органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации, а также от предприятий и организаций, в том числе оборонных отраслей промышленности;

Ё создавать филиалы и представительства, в том числе за рубежом, утверждать положения о них, принимать решения об их реорганизации и ликвидации;

Ё создавать на паевых началах с российскими и иностранными партнерами коммерческие организации на территории Российской Федерации и за рубежом, а также унитарные предприятия путем передачи им в установленном порядке части своего имущества в хозяйственное ведение (дочерние предприятия);

Ё приобретать или арендовать основные и оборотные средства за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, кредитов, ссуд, а также других источников финансирования;

Ё распоряжаться принадлежащим ему имуществом, в том числе передавать в залог, сдавать в аренду или вносить в виде вклада в уставный (складочный) капитал хозяйственных обществ и товариществ в порядке и размерах, установленных федеральным законодательством.

Все это предоставляет законодательную возможность ФГУП «Рособоронэкспорт» стать системообразующим элементом всего инвестиционного процесса в системе военно-технического сотрудничества. Для этого необходимо такую возможность максимально использовать, особенно с учетом высокой значимости военно-технического сотрудничества для государства, как специфической сферы экономической, внешней и военно-технической политики.

Рассмотрим место и роль этого предприятия в инвестиционном процессе системы военно-технического сотрудничества.

Категория «инвестиции» в процессе эволюции претерпела значительные изменения. В рыночной экономике инвестиции связаны с накоплением капитала. Необходимо отметить, что по определению экономистов - классиков, капитал - есть накопление запасов продуктов труда /72/.

Законодательство Российской Федерации под инвестициями понимает: наличные денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, технологии; машины и оборудование; лицензии, в том числе и на товарные знаки и другие ценные бумаги; кредиты; любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности.

С учетом этого и ссылаясь на /88/ под инвестициями в сфере военно-технического сотрудничества будем понимать вложение капитала (денежных средств, акций, паев, лицензий, технологий и др.) на определенный срок в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты с целью получения прибыли.

С учетом практического отсутствия сегодня целенаправленной инвестиционной деятельности в процессе военно-технического сотрудничества, ее активизация, по существу, означает создание инвестиционной сферы системы ВТС, под которой будем понимать систему экономических отношений, возникающих между субъектами военно-технического сотрудничества по поводу движения и/или реализации инвестиций.

В инвестиционной деятельности как в классическом виде, так и в сфере ВТС, должны присутствовать рынок денежных средств, в котором предложение представлено в виде сбережений, спрос - инвестициями, а цена - нормой прибыли. Поведение отдельных субъектов на данном рынке описано Дж.М.Кейнсом, который подчеркивал, что «для владельца реального капитального имущества всегда есть альтернатива - владеть вместо него деньгами или долговыми обязательствами» /54/.

Процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы прибыли или рентабельности предполагаемого вложения капитала. Если по мнению инвестора эта рентабельность слишком низка, то вложения осуществляться не будут.

Таким образом, задачей ФГУП «Рособоронэкспорт», как системообразующего элемента инвестиционной деятельности в области ВТС, должно стать создание системы мотиваций экономического плана для владельцев «реального капитального имущества» к направлению этого имущества в виде инвестиций в производственную сферу ВТС. Это связано с тем, что, несмотря на высокую привлекательность военно-экономического сотрудничества как вида экономической деятельности, оно сопряжено с определенными рисками, что заставляет инвесторов очень осторожно подходить к участию в соответствующих проектах.

Поскольку с финансовой и экономической точек зрения инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения чистой прибыли в будущем, то заинтересованность в будущих чистых выгодах должна быть общей для каждой из участвующих в процессе инвестиционной деятельности сторон: государства, производителей продукции военного назначения и государственного посредника (ФГУП «Рособоронэкспорт»). Однако необходимо иметь в виду, что ожидаемые выгоды при этом могут быть различными для различных субъектов и оцениваться по разному.

Теоретически возможные объемы инвестиций определяются исходя из равенства общей суммы сбережений, представляющей собой совокупный результат действия множества отдельных потребителей, и величины инвестиций как совокупного результата действий индивидуальных предпринимателей /53/.

Проведенный анализ показывает, что ФГУП «Рособоронэкспорт» в рамках формирования инвестиционной сферы может осуществлять:

Ё финансовые инвестиции - вложения в покупку акций, облигаций, других ценных бумаг;

Ё производственные инвестиции в создание и развитие предприятий, а также инвестиции в развитие собственно производства;

Ё инвестиции в прочие реальные активы с целью создания запасов товарно-материальных ценностей.

Место и роль ФГУП «Рособоронэкспорт» как субъекта инвестиционного процесса, имеющего собственные активы и способного привлекать средства других организаций для осуществления всех вышеперечисленных видов инвестиций, представлены на рис. 1.4.



Рис. 1.4. Место ФГУП «Рособоронэкспорт» в инвестиционном процессе ВТС

Таким образом, ФГУП «Рособоронэкспорт» в рамках инвестиционной деятельности может оперировать собственными и привлеченными средствами.

Важнейшая особенность ФГУП «Рособоронэкспорт» как субъекта инвестиционного процесса, вытекает из высокой диверсифицированности его деятельности, которая направлена на обеспечение выполнения договоров комиссии по поставке инозаказчикам разнородной ПВН, оффсетнных соглашений, предусматривающих комплекс разнообразных мероприятий, выполняемых в обеспечение поставочного контракта, а также бартерных контрактов. В силу этой особенности, в отличие от специализированных инвестиционных компаний, ФГУП «Рособоронэкспорт» вынужден одновременно участвовать в реализации комплекса инвестиционных проектов, охватывающих практически весь их возможный спектр.

Для выполнения этих проектов собственных средств государственного посредника недостаточно. Поэтому возникает задача привлечения других источников. Эта задача может быть решена за счет высокого имиджа ФГУП «Рособоронэкспорт» на мировом рынке вооружения и «раскрученного» брэнда.

Большое количество одновременно выполняемых инвестиционных проектов предполагает высокую ответственность ФГУП «Рособоронэкспорт» как к отбору самих инвестиционных проектов, реализация которых экономически целесообразна, так и к подбору предприятий-исполнителей этих проектов.

В целом, основные направления деятельности ФГУП «Рособоронэкспорт» по интенсификации инвестиционной деятельности представлены на рис. 1.5.

Системообразующая роль ФГУП «Рособоронэкспорт» в инвестиционной сфере военно-технического сотрудничества помимо участия в реализации инвестиционных проектов, предложенных предприятиями ОПК, требует разработки собственных инвестиционных проектов, направленных, прежде всего, на разработку тех инноваций, которые в дальнейшем лягут в основу создания образцов ПВН, которые будут востребованы в перспективе.

Это обусловлено прежде всего длительностью процесса разработки современных образцов продукции военного назначения, а также существенным отличием, в ряде случаев, экспортных образцов от тех, которые поступают на вооружение Вооруженных Сил Российской Федерации.



Рис. 1.5. Основные направления деятельности ФГУП «Рособоронэкспорт» по интенсификации инвестиционной деятельности

С учетом вышеизложенного, возникает задача рационального управления портфелем инвестиционных проектов по всем этапам их жизненного цикла.

Поскольку для активизации инвестиционной деятельности в сфере ВТС большую роль играет инвестиционный климат, сложившийся в настоящее время в России, то необходимо оценить инвестиционный имидж Российской Федерации в целом и оборонно-промышленного комплекса, в частности, а также тенденции их развития.

В настоящее время Правительство РФ предполагает изменить принцип взаимодействия между государством и предприятиями ОПК, выполняющими экспортные контракты. До сих пор предприятие от продажи ПВН получало все, что перечислял в Россию покупатель, за исключением оплаты услуг госпосредника.

Суть нового принципа, предлагаемого Правительством РФ, состоит в том, что предприятию будут выплачиваться средства от экспорта поставленной ими продукции, соответствующие сумме себестоимости ПВН и прибыли (7-10%) /101/.

Учитывая, что Правительство РФ не способно осуществлять масштабные инвестиции (для этого нет ни средств, ни законодательно базы), то нетрудно предсказать, к чему приведет реализация этого принципа расчетов с поставщиками ПВН. Фактическое изъятие при этом у предприятий валюты при катастрофическом старении основных фондов обрекает их на дальнейшую деградацию. Ограничив рентабельность экспортных контрактов, Правительство РФ намерено изыскать средства для внебюджетного финансирования военных программ. Однако законами «Об обороне» (ст. 26) и «О государственном оборонном заказе» (ст. 2, п. 5) не предусмотрено финансирование работ, выполняемых по государственному оборонному заказу, из других, помимо федерального бюджета, источников.

При этом следует отметить, что на сегодняшний день при участии ФГУП «Рособоронэкспорт» сложился и успешно функционирует механизм косвенного финансирования ГОЗ за счет экспорта ПВН, например, технологии модернизации образцов ВВТ для иностранных заказчиков, находят применение при модернизации подобных образцов ВВТ для ВС России. Также могут использоваться для отечественных ВС технологии создания экспортных образцов ВВТ. В этих условиях значение инновационно-инвестиционной деятельности ФГУП «Рособоронэкспорт», естественно, повысится.

С учетом достаточно высокой рискованности инновационно-инвестиционной деятельности, в целях повышения эффективности сотрудничества с предприятиями отечественного ОПК, ФГУП «Рособоронэкспорт» подписало договор о приобретении контрольного пакета акций Страхового открытого страхового общества «Русский Страховой Центр» (СОАО «РСЦ»)

Наличие мощного страхового ресурса позволит при исполнении контрактов на поставку за рубеж продукции военного и двойного назначения задействовать наряду с традиционными формами экономической защиты также и потенциал страховых резервов.

Тем самым ФГУП «Рособоронэкспорт» не только расширяет диапазон своих возможностей по предэкспортному финансированию заключаемых контрактов, но и приобретает право формировать для ОПК льготную тарифную политику, а при наступлении страхового случая - обеспечит полное гарантирование страховых выплат.

Подводя итого вышеизложенному, необходимо отметить, что с началом рыночных преобразований проблема инвестиций становится ключевой в процессе развития отечественной экономики. Поэтому вопросу улучшения инвестиционного климата страны с целью увеличения общего потока инвестиций постоянно уделялось особое внимание. Тем не менее, пока ситуация с инвестициями остается сложной:

Ё по сравнению с 1992 г. инвестиционные ресурсы уменьшились в 6 раз, а объем производства сократился в 2 раза;

Ё основным источником инвестиций в основной капитал являются собственные средства предприятий (более 45%);

Ё общий объем инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах снизился по отношению к 1994 г. на 30%;

Ё углубляется процесс разгосударствления инвестиционной деятельности (в 1993 г. на долю негосударственного сектора экономики приходилось 19% инвестиций от общего объема, в 1996 г. - 74%, сегодня около 80%);

Ё фондовый рынок фактически в стагнации (ежедневный объем торгов составляет в среднем около 15 млн. долл.);

Ё банки и другие кредитные учреждения занимают пассивную позицию в капитализации финансовых ресурсов (в коммерческие банки поступает 8% сбережений населения, а 80% конвертируется в твердую валюту);

Ё две трети иностранных инвестиций задействованы в финансовых спекуляциях, а одна треть, направляемая в промышленность, идет не столько на амортизацию основных фондов, сколько на покупку акций и вклады в уставные капиталы;

Ё правовая неурегулированность многих вопросов является препятствием для привлечения иностранных и отечественных инвестиций в основной капитал.

На этом фоне единственным способом дальнейшего развития военно-технического сотрудничества России с иностранными государствами является активизация инвестиционной деятельности ФГУП «Рособоронэкспорт».

С учетом того, что основными разработчиками и изготовителями продукции военного назначения, экспортируемой в другие страны, являются предприятия оборонно-промышленного комплекса, то именно туда должны быть направлены основные инвестиции ФГУП «Рособоронэкспорт».

Для этого должны быть решены такие задачи, как выбор предприятий - наиболее предпочтительных объектов инвестиций, оценка инвестиционной привлекательности этих предприятий и основных показателей их финансово-экономического состояния, а также формирования инвестиционного портфеля и эффективного управления им в процессе функционирования системы ВТС.

Решение этих задач требует разработки специального методического обеспечения, позволяющего находить оптимальные решения, и на этой основе обеспечить повышение эффективности функционирования всей системы военно-технического сотрудничества Российской Федерации с иностранными государствами.

2. Системный подход к оценке инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов

2.1. Экспортоориентированные отрасли оборонно-промышленного комплекса как объекты инвестиционной привлекательности в сфере военно-технического сотрудничества

В российской экономике исторически сложилось так, что основные наукоемкие отрасли сосредоточены в оборонно-промышленном комплексе. Именно он был основным объектом инвестиций, благодаря чему комплекс развивался динамично, постепенно наращивая научно-технический, технологический и интеллектуальный потенциалы. Основным источником инвестиций при этом был государственный бюджет. В результате активной инвестиционной деятельности в прошлые годы предприятия российского ОПК и в настоящее время сохраняют роль абсолютных национальных лидеров на внешних рынках в деле продвижения машиностроительной и высокотехнологичной продукции. Их доля на сегодня превышает 40% от общего числа экспортируемого российского машиностроительного ассортимента.

С началом рыночных реформ в государственной инвестиционной политике был взят курс на снижение объемов бюджетного финансирования, которое должно было компенсироваться инвестициями непосредственных производителей за счет их возрастающих финансовых накоплений. Однако в оборонно-промышленном комплексе этого не произошло в силу следующих основных причин:

1. К началу рыночных реформ ОПК был подвержен крупномасштабной конверсии, которая предполагала резкое сокращение оборонных программ.

2. Предприятия ОПК были поставлены в трудное финансовое положение: с одной стороны, запасы товарно-материальных ценностей, которые в силу своей специфичности не могли быть использованы в гражданском производстве, с другой - огромное незавершенное производство, доведение которого до готовой продукции в силу ненужности последней не имело экономического смысла.

3. Одноразовый отпуск цен в январе 1992г. обесценил финансовые средства предприятий. Ситуация усугубилась в результате постоянного несоответствия между регулируемыми ценами на их продукцию и свободными ценами на основную часть материально-технических ресурсов.

4. Возможности предприятий комплекса по наращиванию прибыли за счет ценового фактора были существенно снижены ограничением цены на продукцию оборонного заказа рентабельностью в 25%.

В силу указанных причин предприятия оборонно-промышленного комплекса оказались неспособными осуществлять финансирование своего производства. Что касается бюджетных ассигнований, то по причине нерешенности многих проблем государство не в состоянии финансировать даже ряд государственных программ.

При этом отечественный финансовый капитал, сконцентрированный в негосударственном секторе, был главным образом ориентирован на инвестиции в добывающие отрасли, дающие 90% дохода.

Поскольку развитие оборонно-промышленного комплекса это не только обеспечение национальной безопасности Российской Федерации, но и реальный путь к подъему высокотехнологичных отраслей российской экономики, экономическому развитию регионов и повышению эффективности военно-технического сотрудничества, то актуальной задачей является поиск внутренних источников инвестиций в развитие предприятий ОПК.

По нашему мнению, такими инвестиционными ресурсами могли бы быть часть дохода от деятельности спецэкспортеров продукции военного назначения, инвестируемая в интересующие их отрасли, инвестиции топливно-энергетического комплекса и, естественно, бюджетное финансирование государственного оборонного заказа.

Однако наиболее высокий инвестиционный потенциал имеется в сфере военно-технического сотрудничества с иностранными государствами, особенно в таких технологичных отраслях российского оборонно-промышленного комплекса, как авиастроение, космическая отрасль, судостроение и др. Остановимся на них более подробно с точки зрения оценки их инвестиционной привлекательности.

Авиационная промышленность.

В 2002 году финансирование гражданской авиации возрастет в 2,3 раза. Эти средства будут сконцентрированы на 3-4 основных проектах. Среди них работы по самолетам Ту-204, Ту-324 и Ту-334, а также двигателям ПС-90А и ПС-90А2. По результатам правительственного тендера государство внесло 38 процентов уставного капитала в лизинговую компанию «Ильюшин-финанс», активы которой составляют 130 млн. долларов. Это позволяет надеяться, что Россия удержится на мировом рынке авиационной техники /41/.

АВПК «Сухой».

В 2001г. объемы производства в АВПК по сравнению с 2000-м возросли более чем в 2 раза. Произведено более 50 самолетов. Президентом России подписан указ о создании ОАО «Акционерная холдинговая компании «Сухой». Он предусматривает акционирование Комсомольского-на-Амуре (КнАПО) и Новосибирского (НАПО) авиационных производственных объединений, передачу 74,5 процента их акций в уставный фонд холдинга «Сухой» в дополнение к тем, которые уже находятся в АВПК: 14 процентов акций ИАПО, 38 - Таганрогского АНТК и контрольный пакет «ОКБ Сухого». При этом по 25,5 процента акций КнАПО и НАПО, которые акционируются со стопроцентной госсобственностью, будут переданы в РФФИ. Холдинг должен стать инструментом, который поможет консолидировать ресурсы для создания перспективных самолетов. В АВПК идут работы по созданию самолета 5-го поколения /41/.

РСК «МиГ».

Интенсивная маркетинговая работа корпорации в 2001г. на международном рынке принесла результаты. Заключены 5 контрактов на поставку продукции и несколько контрактов на оказание услуг на поставку запчастей. Истребители «МиГ» приняты на вооружение ВВС еще двух стран. Таким образом, количество стран-эксплуатантов «МиГ-29» увеличилось до 28.

Идет успешная маркетинговая работа с потенциальными заказчиками. Руководителям авиационных ведомств различных стран передано около 200 технико-экономических предложений по поставкам продукции военного назначения, ремонту и модернизации самолетного парка. Общий объем предполагаемых контрактов на ближайшие 5-6 лет составит около 4 млрд. долларов. В 2002 году планируется довести объемы заключенных контрактов до 1,5 млрд. долларов. Основа для их развития - новые модификации истребителя «МиГ-29».

Для российских ВВС разработан ряд перспективных направлений совершенствования боевой техники, включая модернизацию «МиГ-29» в варианте «МиГ-29СМТ» и последующие модификации с двигателем, имеющим отклоняемый вектор тяги, и новое прицельно-навигационное оборудование /41/.

По прогнозам экспертов /76/, с 2002г. по 2008г. для Военно-воздушных сил России будет закуплено 98 МиГ-29 и Су-27. В связи с этим АВПК «Сухой» и Российская самолетостроительная корпорация «МиГ» вынуждены сконцентрировать свое внимание на экспортных поставках боевых самолетов, а для внутреннего рынка - на гражданских.

Космическая отрасль.

Россия продолжает оставаться на передовых позициях в области космической деятельности и, несмотря на экономические трудности, страна сохранила наукоемкие ракетные и космические технологии.

По словам Президента Российской Федерации Путина В.В., космос - это не только национальный престиж, хотя и он важен, космос это передовые технологии, которые являются основой конкурентоспособной экономики и безопасности страны и было бы непростительным легкомыслием растратить запас, заложенный предыдущими поколениями. Тем не менее, по его оценке, этот запас растрачивается, чему подтверждением является то, что Федеральная целевая программа развития космической отрасли на 1996-2000 годы была выполнена только на 40% /86/.

Прекратились научные исследования, техническое состояние космических аппаратов и наземных комплексов на грани возможного: ресурс фактически исчерпан, резко уменьшилась отдача космических систем в области национальной безопасности. Остро стоит проблема старения российской глобальной навигационной спутниковой системы ГЛОНАСС. Сейчас в ней работает 11 спутников, 70% из которых уже вырабатывают свой технологический ресурс.

Несмотря на это, рост производства в космической промышленности Российской Федерации в 2000г. оценивался в 18-20% по сравнению с 1999 годом, а в 2001 году - в 5,3% по сравнению с 2000г. /41/.

Утвержденная 30 марта 2000г. Федеральная космическая программа на период 2001-2005гг. определила основные направления космической деятельности на ближайшие пять лет. При этом, с одной стороны, программа подтверждает целесообразность и необходимость развития определенных направлений космонавтики, с другой - обозначила требуемые ресурсы. Документ предельно сбалансирован и не предусматривает монополии какого-то одного направления космической деятельности.

В целях сохранения потенциала космической отрасли принят Федеральный закон «О государственной поддержке ракетно-космической промышленности и космической инфраструктуры Российской Федерации». В соответствии с законом предприятия и организации космической индустрии при выполнении работ по государственному оборонному заказу могут быть временно освобождены - полностью или частично - от уплаты налогов в федеральный бюджет до полной оплаты им выполненных работ. Предполагается также предоставление предприятиям отрасли льготных кредитов и права образовывать специальные целевые фонды для финансирования программ космической деятельности.

Судостроение.

В судостроении идет обновление основных фондов. Такие заводы, как «Севмашпредприятие» и «Балтийский завод», проводят реконструкцию, перевооружаются. В судостроении сохранены почти все базовые технологии, которыми обладают ведущие страны.

Имеются положительные тенденции в продвижении ПВН, произведенной на предприятиях отрасли, и технологий на мировые рынки. Так, в 2000 году поставки военных кораблей составили около 27 процентов от общего объема. Судостроительная промышленность готова сопровождать каждый корабль в течение всего срока службы, в том числе с гарантированным обеспечением ЗИП /41/.

Экспорт судостроительных предприятий в объеме экспорта продукции военного назначения составляет 25%.

Электронная промышленность.

Электронная промышленность - одна из перспективных, с точки зрения инвестиционной привлекательности, отраслей российского ОПК. Ее развитие в ближайшей перспективе определяется национальной программой развития электронной промышленности, разработанной Российским агентством по системам управлениям (РАСУ). Для этого из бюджета планируется получить только 2,3 млрд. рублей, что не позволяет в полном объеме ее реализовать. Поэтому для ее реализации на период до 2005 года потребуется привлечь кредитов в сумме около 2 млрд. долл. США.

Более 700 предприятий агентства создают радиоэлектронную технику для вооружения российских силовых структур, экспорта, ТЭКа, транспорта, медицины, строительства, связи, телевидения и других сфер жизнедеятельности человека. В 2001 году произведено более 7 тысяч новых образцов: от современных радаров до медицинских приборов и микросхем. Объем промышленного производства возрос на 5,6 процента, а научно-технической продукции - на 13 процентов. Примечательно, что по сравнению с 2000 годом государственный оборонный заказ увеличился более чем на четверть /41/.

Определяющей для РАСУ была и пока остается военная техника - системы и комплексы вооружений для Минобороны, МВД, других силовых структур и инозаказчиков. В последние годы ФГУП «Рособоронэкспорт» стало самым крупным заказчиком, с ним намечена большая программа продаж.

Производство обычных вооружений.

На предприятиях отрасли объем производства продукции в 2000г. увеличился на 25,5% по сравнению с 1999 годом, а количество убыточных предприятий сократилось в два раза - с восьми до четырех.

Государственный оборонный заказ 2001г. выполнен. При этом выпуск военной продукции возрос на 10%. Продукции гражданского назначения изготовлено на 35840 млн. руб., а ее удельный вес составляет около 67% /41/.

С точки зрения инвестиционной привлекательности, необходимо отметить, что предприятиями и организациями отрасли освоено производство порядка ста наименований конкурентной и импортозамещающей продукции для машиностроения, транспорта, медицины и других отраслей.

Активизировалась внешнеэкономическая деятельность отрасли. В 2001 году предприятия отрасли поставили гражданской продукции на 92,3 млн. долларов в 84 страны. На базе ведущих фирм отрасли создано 14 региональных центров маркетинга. Наряду с имеющимися на предприятиях дилерскими и дистрибьюторскими структурами они образуют разветвленную сеть /41/.

Предприятия отрасли участвуют в организации производства микропорошков для создания новых материалов, твердотельных лазеров с диодной накачкой, применяемых в информатике, энергетике, обработке металлов, полупроводниковых гетероструктур, для систем фотонной обработки информации с производительностью, многократно превосходящей электронные устройства, для новых марок оптического стекла и волокна.

Анализ инвестиционной привлекательности наиболее значимых предприятий оборонных отраслей приведен в Приложении 2.

Проведенный анализ инвестиционной привлекательности отраслей ОПК показывает, что оборонно-промышленный комплекс Российской Федерации продолжает оставаться достаточно конкурентоспособным на мировом рынке продукции военного назначения. Кроме того, результаты анализа свидетельствует о том, что основным направлением дальнейшего наращивания своего потенциала многие предприятия оборонно-промышленного комплекса видят в военно-техническом сотрудничестве с иностранным государствами.

Из проведенного анализа следует, что предприятия - исполнители контрактов (ПИК) в сфере военно-технического сотрудничества являются инвестиционными привлекательными для российских и иностранных инвесторов не только потому, что они обладают значительными экономическими возможностями в виде больших производственных мощностей и ресурсов (свыше 10% производственных мощностей бывшего СССР), но и гигантским интеллектуальным потенциалом, сосредоточенным в таких экспортоориентированных отраслях, как авиационная, космическая, судостроительная, электронная промышленность, производство обычных вооружений и др.

2.2. Исследование факторов и показателей инвестиционной привлекательности предприятий - исполнителей контрактов

В основу исследования факторов, определяющих инвестиционную привлекательность предприятий ОПК, потенциальных исполнителей контрактов (ПИК) на поставки продукции военного назначения иностранным заказчикам, положим механизм привлечения инвестиционных ресурсов. Как известно, привлекаемые ресурсы состоят из /69,80/:

Ё акционерного капитала (ресурсов, получаемых на относительно неопределенный срок с условием выплаты вознаграждения инвестору в виде дивидендов);

Ё ссудного капитала (ресурсов, получаемых у специализированных кредитно-финансовых институтов на основе срочности, возвратности и платности);

Ё кредиторской задолженности (ресурсов, получаемых у партнеров по бизнесу и государства в виде отсрочек по платежам и авансов);

Ё реинвестируемой прибыли и фондов (ресурсов, получаемых в результате успешной коммерческой деятельности самого хозяйствующего субъекта, амортизационных отчислений).

Механизм (модель) привлечения этих ресурсов заключается в следующем. Хозяйствующий субъект, в данном случае ПИК, для привлечения ресурсов выходит на ссудный рынок капиталов, на котором происходит кругооборот предлагаемых к размещению ресурсов. Поскольку объем предлагаемых ресурсов, как правило, меньше чем объем спроса на них, неизбежно возникает конкурентная борьба за наиболее дешевые ресурсы, определяющую роль в которой играют потенциальные инвесторы.

Конкуренция, по сути дела, - процесс соревнования, и соответственно обусловливает способность успешно вести соревнование и выигрывать в нем, т.е. конкурентоспособность. В самом общем виде в экономической сфере под конкурентоспособностью понимают обладание свойствами, создающими преимущества для субъекта экономического соревнования /7/.

Российский оборонно-промышленный комплекс, несмотря на множество деструктивных процессов, обусловленных конверсией, приватизацией и реструктуризацией, все еще имеет достаточный потенциал для создания конкурентоспособной продукции. При этом, с учетом особенностей военно-технического сотрудничества, для ПИК важна конкурентоспособность не столько на внутреннем, сколько на мировом рынке, поскольку международная конкуренция рассматривается в качестве инструмента не только в борьбе за место в мирохозяйственной системе, но и как механизм повышения эффективности национальной экономики.

С учетом этого, при принятии решения об объекте инвестиций, инвесторы сравнивают потенциальные объекты вложения средств, изучают их инвестиционную привлекательность, проводят технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта (см. Приложение 3) и т.д. Общая схема выбора предприятия-исполнителя инвестиционного проекта представлена на рис. 2.1.

Рассмотрим факторы, принимаемые во внимание инвестором, в данном случае ФГУП «Рособоронэкспорт», при выборе предприятий-исполнителей инвестиционных проектов, основными из которых, как показали проведенные исследования, являются: производственно-технологические, ресурсные, институциональные, нормативно-правовые, инфраструктурные, экспортный потенциал, деловая репутация и т.д.

Производственно-технологические факторы связаны с возможностью ПИК осуществить разработку и производство продукции военного назначения, отвечающей установленным требованиям. В их основе лежат производительность труда, уровень развития производства, используемых технологий и т.д., которые находят свое воплощение в конечном итоге в системе обеспечения качества.

	Получение исходных данных о предприятиях - потенциальных исполнителях инвестиционного проекта
	Вычисление значений локальных критериев для потенциальных исполнителей инвестиционных проектов
	Вычисление значений интегральных критериев для группы предприятий
	Ранжирование потенциальных исполнителей
	Формальная оценка по значениям показателей		Содержательная оценка с учетом характера и возможностей динамического изменения показателей
	Выбор одного или нескольких кандидатов из числа получивших достаточно высокое место при ранжировании

Рис. 2.1. Процедуры выбора предприятия-исполнителя инвестиционного проекта

Современные системы обеспечения качества в оборонной области предусматривают достижение требуемого уровня качества продукции путем участия всех производственных подразделений в его контроле и обеспечении, а также посредством предупреждения выпуска дефектной продукции. Реализация такого подхода осуществляется через национальные и международные стандарты семейства ИСО 9000, регламентирующие комплекс всесторонних требований к организации обеспечения качества в процессе разработки и производства продукции, в том числе продукции военного назначения.

Поэтому при продвижении продукции военного назначения на мировые рынки играет роль ее сертификация по декларации соответствия. При этом оценка производственно-технологических факторов предприятий, конкретных исполнителей инвестиционных проектов, должна ориентироваться на наличие международного сертификата ИСО серии 9001, являющейся самой полной на сегодняшний день международной системой качества. Эта система охватывает все процессы, которые прямо или косвенно могут влиять на качество продукции.

В ОПК России, пионерами в деле внедрения международных стандартов стали крупнейшие авиапредприятия страны исполнители экспортных контрактов. Так, например, вручен сертификат о соблюдении стандарта ИСО 9002 ИАПО и КнААПО от научно-методического центра (НМЦ) «Норма» /36/.

Внедрению современных систем обеспечения качества во многом препятствуют, как показал проведенный анализ, сильная изношенность основных фондов и низкий уровень используемых технологий. Это также является существенным фактором, влияющим на инвестиционную привлекательность оборонных предприятий (степень износа производственных мощностей у большинства предприятий ОПК более 50%, а на каждом пятом - более 75%, в 2001 г. около 30% предприятий не осуществляло инвестиций в развитие своей производственной базы).

Кроме этого, по нашему мнению, необходимо учитывать и степень диверсифицированности производства. Поскольку это характеризует способность предприятия мобильно изменить профиль выпускаемой продукции, а следовательно, обеспечить оперативное реагирование на запросы рынка.

Ресурсные факторы характеризуют такие аспекты, как экономическое состояние предприятия (обеспеченность финансовыми ресурсами и т.д.), наличие комплекса ресурсов, необходимых для функционирования производства (сырье, энергия, интеллектуальная собственность и т.д.) и степень эффективности использования этих ресурсов (издержки производства, цены и т.д.).

Основными видами ресурсов, которые определяют инвестиционную привлекательность того или иного предприятия являются финансовые ресурсы, достаточность которых свидетельствует о высоких возможностях по реализации инвестиционных проектов. Это, помимо прочего, также свидетельствует о возможности технического перевооружения производства. Как показывает проведенный анализ, в 2001г. подавляющая часть оборонных предприятий если и осуществляла техническое перевооружение, то за счет средств, полученных от экспортных контрактов и собственных источников, в первую очередь амортизационных отчислений. Бюджетные средства на эти цели получили только 10% предприятий, а кредиты банков использовали менее 15%.

Кроме того, из ресурсных факторов, учитываемых при оценке инвестиционной привлекательности, особого внимания требуют трудовые и информационные ресурсы. Главное преимущество трудовых ресурсов ОПК заключается в еще пока достаточно высоком уровне квалификации специалистов, несмотря на их большой отток (средний возраст работников ОПК составляет 58 лет, а контингент молодых специалистов - 11% /103/).

Что касается информационных ресурсов, то с учетом того, что в настоящее время информация стала товаром, а также определяющим фактором повышения производительности труда, то обеспеченность предприятия информацией, составляющей основу его функционирования, может рассматриваться как важнейшая характеристика инвестиционной привлекательности ПИК. В качестве одного из основного сегмента информационного ресурса необходимо рассматривать наличие товарных знаков, патентов, «ноу-хау» и других объектов интеллектуальной собственности.

При рассмотрении информационных ресурсов необходимо учитывать их принадлежность, поскольку важную роль играют вопросы обеспечения прав на интеллектуальную собственность - одного из важнейших компонентов создания перспективных образцов ПВН. Кроме того, важно учитывать новизну и обновляемость информационных ресурсов на предприятии, характеризующих способность дальнейшего развития научно-технического задела.

Институциональные факторы во многом определяют эффективность применения рыночных механизмов повышения экономической отдачи от инвестиций (фактически уровень экономической самостоятельности предприятия), а также возможность оперативного создания необходимой кооперации соисполнителей с использованием рыночных инструментов (создание корпораций современного типа).