|
Оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятия ООО "Актор"
4 МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ БРЯНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Кафедра “Экономика и менеджмент” РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА Оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятия ООО “Актор” по дисциплине “Финансы и кредит” БРЯНСК 2005 ОГЛАВЛЕНИЕ
- ОГЛАВЛЕНИЕ
- ВВЕДЕНИЕ
- 1. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
- 3. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
- 3.1Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
- 3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности
- 3.3 Анализ показателей оборачиваемости и окупаемости
- 3.4 Оценка рентабельности
- 4.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1
- 5.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2
- 6.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1
- 7.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2
- 8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ
- 9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА
- 9.1 "Золотое" правило экономического роста
- 9.2 Гармоничная структура баланса
- 10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 10.1 Агрегатирование актива и пассива
- 10.2 Анализ уточняющих коэффициентов
- 11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
- 12. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА
- 13. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДРИЯТИЯ
- 14. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
- 15. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
- ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Информационная база - годовая бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия - форма №1, отчет о прибылях и убытках - форма №2. Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа: - формализованные и неформализованные методы; - экономические методы; - статистические методы; - горизонтальный анализ; - вертикальный анализ; - трендовый анализ. Составляющие финансового анализа: анализ коэффициентов финансового состояния, анализ коэффициентов финансовых результатов, общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса. 1. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «Актор» было создано в 2003 году. Стратегическим видом деятельности компании является производство и перевозка труб большого диаметра с неметаллическим защитным покрытием длиной до 24 м. К настоящему времени в активе компании имеются платформы, специализированные под перевозку труб большого диаметра, и универсальные полувагоны. Сегодня «Актор» работает с такими партнерами, как ОАО «Лукойлнефтегазстрой», ОАО «Дальстрой», ОАО «Газпром», ОАО «Транснефть» и многие другие. 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
|
| | Код | | | | | АКТИВ | | 3 | | | I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 400,0 | 405,0 | | | патенты, лицензии, товарные знаки, (знаки обслуживангия, иные аналогичные с перечисленными права и патенты) | 111 | 400,0 | 405,0 | | Основные средства (01, 02, 03) | 120 | 910,0 | 920,0 | | | земельные участки и обьекты природопользования | 121 | 400,0 | 405,0 | | | здания, машины, оборудование и другие основные средства | 122 | 510,0 | 515,0 | | Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) | 130 | 800,0 | 810,0 | | Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) | 140 | 503,0 | 509,0 | | | инвестиции в дочерние общества | 141 | 166,0 | 168,0 | | | инвестиции в другие организации | 143 | 176,0 | 178,0 | | | прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | 161,0 | 163,0 | | Прочие внеоборотные активы | 150 | 238,0 | 241,0 | | | ИТОГО по разделу I | 190 | 2851,0 | 2885,0 | | | | | | | | | II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | | Запасы | 210 | 5220,0 | 5285,0 | | | сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12,13,16) | 211 | 1600,0 | 1620,0 | | | затраты в незавершенном поизводстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) | 213 | 405,0 | 410,0 | | | готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) | 214 | 415,0 | 420,0 | | | товары отгруженные (45) | 215 | 2000,0 | 2025,0 | | | расходы будущих периодов (31) | 216 | 800,0 | 810,0 | | | прочие запасы и затраты | 217 | | | | Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 400,0 | 405,0 | | Дебиторская задолженность (плат. ожид. более чем через 12 мес. ) | 230 | 0,0 | 0,0 | | Дебеторская задолженность (плат. ожид. в течение 12 мес. после отчетной даты) | 240 | 2020,0 | 2045,0 | | | покупатели и заказчики (62, 76, 82) | 241 | 835,0 | 845,0 | | | векселя к получению (62) | 242 | | | | | задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 243 | | | | | авансы выданные (61) | 245 | 790,0 | 800,0 | | | прочие дебиторы | 246 | 395,0 | 400,0 | | Краткосрочные финансовые вложения (58, 82) | 250 | 800,0 | 810,0 | | | инвестиции в зависимые общества | 251 | | | | | собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | | | | | прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | 800,0 | 810,0 | | Денежные средства | 260 | 600,0 | 607,5 | | | касса (50) | 261 | 400,0 | 405,0 | | | расчетные счета (51) | 262 | 200,0 | 202,5 | | Прочие оборотные активы | 270 | 0,0 | 0,0 | | | ИТОГО по разделу II. | 290 | 9040,0 | 9152,5 | | БАЛАНС (сумма строк 190, 290) | 300 | 11891,0 | 12037,5 | | | ПАССИВ | | | | | | III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | | | Уставной капитал (85) | 410 | 100,0 | 100,0 | | Добавочный капитал (87) | 420 | 800,0 | 810,0 | | Резервный капитал (86) | 430 | 168,0 | 170,0 | | | резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 168,0 | 170,0 | | Фонды социальной сферы (88) | 440 | 405,0 | 410,0 | | Целевые финансирование и поступления (96) | 450 | 795,0 | 805,0 | | Нераспределенная прибыль прошлых лет | 460 | | | | Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | | 172,0 | | | ИТОГО по разделу III | 490 | 2268,0 | 2467,8 | | | | | | | | | IV. ДОЛОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | | | | Заемные средства (92, 95) | 510 | 1231,0 | 1246,0 | | | кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 511 | 976,0 | 988,0 | | | прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 512 | 255,0 | 258,0 | | Прочие долгосрочные обязательства | 520 | | | | | ИТОГО по разделу IV | 590 | 1231,0 | 1246,0 | | | | | | | | | V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | | | | Займы и кредиты (90, 94) | 610 | 5673,0 | 5557,9 | | | кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 611 | 3993,6 | 3857,9 | | | прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 612 | 1680,0 | 1700,0 | | Краткосрочная задолженность | 620 | 1933,4 | 1971,7 | | | поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 834,4 | 844,2 | | | векселя к уплате (60) | 622 | 0,0 | 15,0 | | | задолженность перед персоналом организации (70) | 624 | 123,0 | 124,5 | | | перед государственными внебюджетными фондами (69) | 625 | 176,0 | 178,0 | | | перед бюджетом (68) | 626 | 200,0 | 202,5 | | | авансы полученные (64) | 627 | 785,0 | 795,0 | | | прочие кредиторы | 628 | 35,0 | 38,5 | | Прочие краткосрочные пассивы | 660 | 315,0 | 346,5 | | | ИТОГО по разделу V | 690 | 8392,0 | 8324,6 | | | | | | | | БАЛАНС (сумма строк 490, 590, 690) | 700 | 11891,0 | 12037,5 | | | Форма №2 | | | | | Выручка (нетто) от реализации (за минусом НДС, акцизов) | 010 | 18000,0 | 18225,0 | | Себестоимость реализации товаров, продукции работ, услуг. | 020 | 17150,0 | 17400,0 | | Коммерческие расходы | 030 | 410,0 | 415,0 | | Управленческие расходы | 040 | 290,0 | 285,0 | | Прибыль (убыток) от реализации | 050 | 150,0 | 125,0 | | Проценты к получению | 060 | 480,0 | 486,0 | | Проценты к уплате | 070 | 440,0 | 445,5 | | Доходы от участия в других организациях | 080 | 200,0 | 202,5 | | Прочие операционные доходы | 090 | 400,0 | 405,0 | | Прочие операционные расходы | 100 | 540,6 | 546,0 | | Прибыль (убыток) от ф.-х. Деятельности | 110 | 250,0 | 226,3 | | Внереализационные доходы | 120 | | | | Внереализационные расходы | 130 | | | | Прибыль (убыток) отчетного периода | 140 | 250,0 | 226,3 | | Налог на прибыль | 150 | 60,0 | 54,3 | | Прибыль от обычной деятельности | 160 | 190,0 | 172,0 | | |
3. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
3.1 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
Таблица 1 |
| Начало года | Конец года | Абс. откл. | Относ. Откл. | Норматив | | К-т текущей ликвидности | 1,188472865 | 1,215536018 | 0,027063 | 2,2771368 | >2 | | К-т срочной ликвидности | 0,449621371 | 0,459851785 | 0,01023 | 2,2753397 | 0,8-1 | | К-т мгновенной ликвидности | 0,078880942 | 0,080681577 | 0,001801 | 2,2827242 | 0,05-0,2 | | К-т перспективной ликвидности | 4,6490658 | 4,650080257 | 0,001014 | 0,0218207 | >1 | | К-т текущей платежеспособности | 0,449621371 | 0,459851785 | 0,01023 | 2,2753397 | >1 | | К-т общей платежеспособности | 2,06225813 | 2,051141802 | -0,01112 | -0,5390367 | >2 | | |
Как показывает анализ приведенных выше показателей, в настоящее время предприятие является неплатежеспособным, не обладает текущей ликвидностью. Рост коэффициента абсолютной ликвидности на 2,3% показывает, что предприятие сможет погасить в ближайшее время большую часть КО. Низкое значение коэффициента срочной ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия нет платежных возможностей при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но значение коэффициента общей платежеспособности выше нормативного, что положительно характеризует финансовое состояние компании. 3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности Таблица 2 |
| Начало года | Конец года | Абс. откл. | Относ. Откл. | Норматив | | К-т фин. независимости | 0,190732487 | 0,20500935 | 0,01427686 | 7,48527914 | >0,6 | | К-т фин. Зависимости | 0,74320074 | 0,72902181 | -0,0141789 | -1,90782011 | <0,4 | | Маневренность СК | 0,285714286 | 0,33584569 | 0,05013141 | 17,5459924 | >0,1 | | К-т кредитоспособности | 0,256636567 | 0,28121154 | 0,02457497 | 9,57578806 | >1 | | К-т фин. устойчивости | 1,257054674 | 1,16905746 | -0,0879972 | -7,0002694 | <1 | | К-т мобильности ОК | 0,223451327 | 0,22343622 | -1,511E-05 | -0,00676112 | ?0,5 | | Доля сомнительности ДЗ | 0 | 0 | 0 | | | | Структура долгов предприятия | 1,044791559 | 1,03717604 | -0,0076155 | -0,72890309 | ?1 | | |
Исходя из результатов анализа показателей финансовой устойчивости данного предприятия, можно сделать вывод о некредитоспособности предприятия в настоящее время. Размер привлеченного капитала превышает размер собственного. Это указывает на финансовую нестабильность предприятия, на его зависимость от внешнего кредитования. Снижение коэффициента финансовой устойчивости на 7% показывает улучшение состояния предприятия к концу года. Предприятие имеет благоприятную структуру долгов (ДЗ? КЗ). Рост коэффициента автономии (финансовой независимости) на 7,5% свидетельствует об увеличении финансовой независимости компании, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. 3.3 Анализ показателей оборачиваемости и окупаемости
Таблица 3 |
| Начало года | Конец года | Абс. откл. | Отн. откл. | Норматив | | Оборачиваемость средств, в оборотах | 9,02227723 | 8,801956 | -0,22032 | -2 | >4,9 | | Оборачиваемость средств, в днях | 39,9012346 | 40,9 | 0,998765 | 2,5 | <73 | | Оборачиваемость ПЗ, в оборотах | 3,33333333 | 3,2450331 | -0,0883 | -3 | >3 | | Оборачиваемость ПЗ, в днях | 108 | 110,93878 | 2,938776 | 2,7 | <120 | | Оборачиваемость КЗ, в днях | 40,0013793 | 41,388455 | 1,387076 | 3,5 | <90 | | Продолжительность операционного периода, в днях | 147,901235 | 151,83878 | 3,937541 | 2,7 | 193 | | Продолжительность финансового цикла | 107,899855 | 110,45032 | 2,550465 | 2,4 | | | Окупаемость продаж | 105,959302 | 94,736842 | -11,2225 | -11 | | | Окупаемость ВА | 16,5755814 | 15,184211 | -1,39137 | -8 | | | Окупаемость ЗК | 51,3802326 | 46,187368 | -5,19286 | -10 | | | Окупаемость всего капитала | 69,1337209 | 63,355263 | -5,77846 | -8 | | | Окупаемость СК | 13,1860465 | 12,988421 | -0,19763 | -1 | | | |
Анализ вышеприведенных показателей говорит о благоприятной тенденции в оборачиваемости и окупаемости средств предприятия. Наблюдается высокая оборачиваемость средств в запасах и в расчетах, но к концу года она снизилась. Повышение длительности операционного периода и показателей оборачиваемости в днях в динамике является неблагоприятной тенденцией. 3.4 Оценка рентабельности Таблица 4 |
| Пр-я рент. | Общая рент. | Чистая рент. | Доходность | | СК | 5,511 | 6,078 | 9,978 | 10,13 | 7,5838 | 7,69917 | 803,6 | 729,4 | | ОФ | 13,74 | 16,3 | 24,87 | 27,17 | 18,901 | 20,6522 | 15188 | 1957 | | Всего капитала | 1,051 | 1,246 | 1,903 | 2,077 | 1,4465 | 1,5784 | 153,3 | 149,5 | | ВА | 4,384 | 5,199 | 7,938 | 12,13 | 6,033 | 6,58579 | 639,2 | 623,9 | | АК | 46,64 | 55,56 | 84,44 | 92,59 | 64,179 | 70,3704 | 520,9 | 484,7 | | Инвестиций | 3,572 | 4,039 | 6,468 | 6,732 | 4,9157 | 5,11605 | 520,9 | 484,7 | | Основной д-и | 0,718 | 0,875 | 1,301 | 1,458 | 0,9885 | 1,10787 | 104,7 | 105 | | Продаж | 0,686 | 0,833 | 1,242 | 1,389 | 0,9438 | 1,05556 | | | | |
К концу года наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестиций и основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую сумму прибыли. Вместе с этим можно сделать вывод о росте производственной, общей и чистой рентабельности. Это является позитивной тенденцией в деятельности предприятия. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличении спроса на продукцию. 4.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1
Таблица 5 |
Показатель | код | действующие цены | сопоставимые цены | | Актив | | Н. г. | К. г. | Абс. откл. | Отн. откл. | В соп.ценах. | | Отн. откл. | | | | | | | | | Абс. откл. | | | ВБ | 300 | 11891 | 12037,5 | 146,5 | 1,23202 | 13317,92 | -1280,42 | -9,61426 | | ВА | 190 | 2851 | 2885 | 34 | 1,19256 | 3193,12 | -308,12 | -9,6495 | | ТА | 290 | 9040 | 9152 | 112 | 1,23894 | 10124,8 | -972,8 | -9,60809 | | ПЗ | 210 | 5220 | 5285 | 65 | 1,24521 | 5846,4 | -561,4 | -9,60249 | | ДЗ св. 12 мес. | 230 | 0 | 0 | 0 | | 0 | 0 | | | ДЗ до 12 мес. | 240 | 2020 | 2045 | 25 | 1,23762 | 2262,4 | -217,4 | -9,60926 | | КФВ | 250 | 800 | 810 | 10 | 1,25 | 896 | -86 | -9,59821 | | ДС | 260 | 600 | 607,5 | 7,5 | 1,25 | 672 | -64,5 | -9,59821 | | Прочие активы | 270 | 0 | 0 | 0 | | 0 | 0 | | | Пассив | | | | | | | | | | СК | 490 | 2268 | 2467,8 | 199,8 | 8,80952 | 2540,16 | -72,36 | -2,84864 | | ДК | 590 | 1231 | 1246 | 15 | 1,21852 | 1378,72 | -132,72 | -9,62632 | | КК | 610 | 5673 | 5557,9 | -115,1 | -2,02891 | 6353,76 | -795,86 | -12,5258 | | КЗ | 620 | 1933,4 | 1971,7 | 38,3 | 1,98097 | 2165,408 | -193,708 | -8,94557 | | Прочие кр. пассивы | 660 | 315 | 346,5 | 31,5 | 10 | 352,8 | -6,3 | -1,78571 | | |
Из данного анализа можно сделать вывод, что все активы компании к концу года увеличились на 1,2%, а в сопоставимых ценах с учетом инфляции снизились на 9,6%. В пассиве наблюдается разная динамика, но все пассивы в конце года снизились в сопоставимых ценах. 5.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2 Таблица 6 |
Показатель | Код | действующие цены | сопоставимые цены | | | | Н.г. | К.г. | Абс. | Относ | В соп. ц. | | Относ | | | | | | откл. | откл. | | Абс. | откл. | | | | | | | | | откл. | | | ВР | 10 | 18225 | 18000 | -225 | -1,23457 | 20412 | -2412 | -11,8166 | | СБ | 20 | 17400 | 17150 | -250 | -1,43678 | 19488 | -2338 | -11,9971 | | ПР | 50 | 125 | 150 | 25 | 20 | 140 | 10 | 7,14286 | | БП | 140 | 226,3 | 250 | 23,7 | 10,4728 | 253,456 | -3,456 | -1,36355 | | Налоги | 150 | 54,3 | 60 | 5,7 | 10,4972 | 60,816 | -0,816 | -1,34175 | | ЧП | 160 | 172 | 190 | 18 | 10,4651 | 192,64 | -2,64 | -1,37043 | | |
К концу года выручка и себестоимость снизились в сопоставимых ценах на 11,9%, а балансовая, чистая прибыль и налоги - на 1,3%. Однако прибыль от реализации увеличилась в сопоставимых ценах на 7%. 6.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №1
Таблица 7 |
Показатель | код | Аб. значение | Отн. значение, % | Отклонение | | Актив | | Н. г. | К. г. | Н. г. | К. г. | Абс. | Отн. | | ВБ | 300 | 11891 | 12037,5 | 100 | 100 | 146,5 | | | ВА | 190 | 2851 | 2885 | 23,97612 | 23,9668 | 34 | -0,00935 | | ТА | 290 | 9040 | 9152 | 76,02388 | 76,0291 | 112 | 0,00519 | | ПЗ | 210 | 5220 | 5285 | 43,89875 | 43,9045 | 65 | 0,00572 | | ДЗ св. 12 мес. | 230 | 0 | 0 | | | 0 | 0 | | ДЗ до 12 мес. | 240 | 2020 | 2045 | 16,98764 | 16,9886 | 25 | 0,00094 | | КФВ | 250 | 800 | 810 | 6,727777 | 6,72897 | 10 | 0,00119 | | ДС | 260 | 600 | 607,5 | 5,045833 | 5,04673 | 7,5 | 0,0009 | | Прочие активы | 270 | 0 | 0 | | | 0 | 0 | | Пассив | | | | | | | | | СК | 490 | 2268 | 2467,8 | 19,07325 | 20,5009 | 199,8 | 1,42769 | | ДК | 590 | 1231 | 1246 | 10,35237 | 10,351 | 15 | -0,00138 | | КК | 610 | 5673 | 5557,9 | 47,70835 | 46,1715 | -115,1 | -1,5368 | | КЗ | 620 | 1933 | 1971,7 | 16,25936 | 16,3796 | 38,3 | 0,12029 | | Прочие краткосрочные пассивы | 660 | 315 | 346,5 | 2,649062 | 2,8785 | 31,5 | 0,22944 | | |
В Активе баланса большую долю занимают производственные запасы (43,8%), а меньшую - денежные средства (5%), в Пассиве большую долю занимают краткосрочные кредиты (47,7%), меньшую - долгосрочные кредиты (10%). 7.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2
Таблица 8 |
Показатель | код | Абс. значение | Отн.значение, % | Отклонение | | | | Н. г. | К.г. | Н.г. | К.г. | Абс. | Отн. | | ВР | 10 | 18225 | 18000 | 100 | 100 | -225 | | | СБ | 20 | 17400 | 17150 | 95,47325 | 95,28 | -250 | -0,19547 | | ПР | 50 | 125 | 150 | 0,685871 | 0,833 | 25 | 0,14746 | | БП | 140 | 226,3 | 250 | 1,241701 | 1,389 | 23,7 | 0,14719 | | Налоги | 150 | 54,3 | 60 | 0,297942 | 0,333 | 5,7 | 0,03539 | | ЧП | 160 | 172 | 190 | 0,943759 | 1,056 | 18 | 0,1118 | | |
В форме №2 большую долю относительно выручки занимает себестоимость (95%), а меньшую - налоги (0,3%). 8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ
Таблица 9 |
| н.г. | с.г. | к.г. | | ВР | 18225 | 8930 | 18000 | | ВБ | 11891 | 6470 | 12037,5 | | СК | 2268 | 1285 | 2467,8 | | ПК | 9623 | 5185 | 9570,6 | | БП | 226,3 | 110 | 250 | | СБ | 17400 | 8370 | 17150 | | |
Таблица 10 |
Показатель | н.г. | с.г. | абс. отк. | отн. отк. | к.г. | абс. отк. | отн. отк. | | Капиталоотдача | 1,533 | 1,38 | -0,152 | -9,947 | 1,4953 | -0,037 | -2,4366 | | Кредитоспособность | 0,236 | 0,248 | 0,0121 | 5,153 | 0,2579 | 0,022 | 9,40527 | | Общ. рентабельность осн. д-и | 0,013 | 0,013 | 0,0001 | 1,049 | 0,0146 | 0,002 | 12,0832 | | |
Рис. 1. Трендовый анализ По сравнению с началом года показатель капиталоотдачи снизился в середине года на 9,9%, в конце - на 2,4%, а показатель кредитоспособности, наоборот, увеличился в середине года на 5%, в конце - на 9%. Общая рентабельность основной деятельности в середине года почти не изменилась, а в конце года повысилась на 12%. Положительная тенденция в динамике двух последних показателей теоретически позволяет спрогнозировать их рост и в дальнейшем. Однако темпы инфляции и нестабильное финансовое положение предприятия ставит вопрос о том, насколько ощутимым будет этот прирост для предприятия на практике. 9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА
9.1 "Золотое" правило экономического роста
Для анализа деловой активности используем «золотое правило экономического роста»: Тбп>Твр>Твб>100%. В нашем случае: Таблица 11 |
| Темпы прироста, % | | БП | 110,47 | | ВР | 98,7 | | ВБ | 101,2 | | |
Как видим, «золотое правило» не соблюдается: Твр<Тбп<Твб и Твр<100% 9.2 Гармоничная структура баланса
Баланс предприятия можно считать гармоничным, если соблюдается неравенство ВА/СК<ТА/КО, то есть положительной тенденцией в балансе является возрастание величины ТА по мере убывания ВА. В нашем случае: Таблица 12 |
Показатели | Начало года | Конец года | | ВА | 2851 | 2885 | | СК | 2268 | 2467,8 | | ТА | 9040 | 9152,5 | | КО | 7606,4 | 7529,6 | | ВА/СК | 1,25 | 1,16 | | ТА/КО | 1,18 | 1,21 | | |
На начало года неравенство не соблюдается (0,25>1,16), а на конец - соблюдается (1,18<1,21). К тому же величина ВА растет к концу года. Все это позволяет сделать вывод о негармоничной структуре данного баланса. 10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
10.1 Агрегатирование актива и пассива
Для определения ликвидности баланса используется методика агрегатирования, включающая в себя вычисление и сравнительную оценку следующих составляющих:
А4=ВА-ДФВ П4=СК-уб. А3=ДФВ+ПЗ+ДЗсв.1года П3=ДК А2=ДЗдо1года П2=КК А1=ДС П1=КЗ
Абсолютно ликвидным балансом считается: А1П1А2П2А3П3А4<П4 В нашем случае: Таблица 13 |
Начало года | | Конец года | Начало года | | Конец года | | 2851 | А4 | 2885 | 2268 | П4 | 2467,8 | | 5723 | А3 | 5794 | 1231 | П3 | 1246 | | 2020 | А2 | 2045 | 5673 | П2 | 5557,9 | | 600 | А1 | 607,5 | 1933,4 | П1 | 1971,7 | | |
2851>2268 2885>2467,8 5723>1231 5794>1246 2020<5673 2045<5557,9 600<1933,4 607,5<1971,7 Рассматриваемый баланс не ликвиден. 10.2 Анализ уточняющих коэффициентов
Таблица 14 |
Коэффициент | Значение | Норматив | | | Начало года | Конец года | | | К-т перспективной ликвидности | 4,649 | 4,65 | >1 | | К-т платежеспособности | 0,45 | 0,46 | >0 | | К-т текущей ликвидности | 1,19 | 1,22 | >1 | | Уточненный показатель текущ. ликв. | 0,6 | 0,66 | >0,9 | | |
Исходя из анализа приведенных выше коэффициентов, можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным, оно не сможет погасить свои обязательства в кратчайшие сроки. Однако коэффициент перспективной ликвидности говорит о том, что предприятие будет ликвидным через год. 11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Таблица 15 |
Показатели | Начало года | Конец года | | 1.СК | 2268 | 2467,8 | | 2.ВА | 2851 | 2885 | | 3.ДК | 1231 | 1246 | | 4.СОС | 648 | 828,8 | | 5.ПЗ | 5220 | 5285 | | 6.KK | 5673 | 5557,9 | | 7. ИФЗ | 6321 | 6386,7 | | 8. Излишек или недостаток СОС для финансирования запасов | -4572 | -4456,2 | | 9. Излишек или недостаток ИФЗ для финансирования запасов | 1101 | 1101,7 | | 10. Тип ТФУ | II тип | | |
Так как ИФЗ>ПЗ>СОС, то у предприятия нормальная финансовая устойчивость. 12. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА
Для оценки рентабельности воспользуемся моделью Дюпона: ЧП/СК=ЧП/ВР*ВР/ВБ*ВБ/СК В нашем случае: Таблица 16 |
Показатели | н.г. | к.г. | Аб. отк. | Отн. отк. | | Чистая рентабельность СК, ЧП/СК | 7,58 | 7,69 | 0,11 | 1,451187 | | Чистая рентабельность продаж, ЧП/ВР | 0,94 | 1,05 | 0,11 | 11,70213 | | Капиталоотдача, ВР/ВБ | 153,3 | 149,5 | -3,8 | -2,4788 | | Структура капитала, ВБ/СК | 5,24 | 4,88 | -0,36 | -6,87023 | | |
За отчетный год чистая рентабельность собственного капитала возросла почти на 1,5% за счет роста выручки от реализации, и, следовательно, чистой рентабельности продаж на 11,7%. Капиталоотдача за рассматриваемый год снизилась на 2,47%. 13. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДРИЯТИЯ
Для определения потенциального банкротства рассчитывается 2 показателя: · Коэффициент покрытия Кпокр=ТА/КО, норматив: К>2 · Обеспеченность СОС Ксос=СОС/ТА; норматив К>=0,1 Имеем: |
| н.г. | к.г. | | К-т покрытия | 1,19 | 1,22 | | Обеспеченность СОС | 0,07 | 0,09 | | |
Т. к. не один из коэффициентов не попадает в установленный норматив, можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия, структура баланса неудовлетворительная. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности Кв.пл.=(Кпокр.н.г.+6/12*(Кпокр.к.г.-Кпокр.н.г.))/2; норматив К>1. В нашем случае К=0,6 Коэффициент не попадает в установленный норматив, следовательно, предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение полугода. 14. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
Таблица 17 |
Показатель | код | н.г. | к.г. | | | | | | | Актив | | | | | Нематериальные активы | 110 | 400 | 405 | | ОС | 120 | 910 | 920 | | Незавершенное строительство | 130 | 800 | 810 | | ДВФ | 140 | 503 | 509 | | Прочие ВА | 150 | 238 | 241 | | Запасы | 210 | 5220 | 5285 | | НДС | 220 | 400 | 405 | | ДЗ св.1 года | 230 | 0 | 0 | | ДЗ до 1 года | 240 | 2020 | 2045 | | КФВ | 250 | 800 | 810 | | ДС | 260 | 600 | 607,5 | | Итого Активы | | 11891 | 12037,5 | | | | | | | Пассив | | | | | ДК | 590 | 1231 | 1246 | | КК | 610 | 5673 | 5557,9 | | КЗ | 620 | 1933,4 | 1971,7 | | Прочие кр. Пассивы | 660 | 315 | 346,5 | | Итого Пассивы | | 9152,4 | 9122,1 | | Стоимость ЧА | | 2738,6 | 2915,4 | | |
Стоимость чистых активов составляет 2738,6 тыс. руб. на начало года и 2915,4 тыс. руб. на конец года. Это больше размера уставного капитала предприятия (100 тыс. руб) и равно сумме уставного капитала, требуемой законодательством (100 тыс. руб.). 15. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Для оценки финансового положения предприятия воспользуемся методикой Сбербанка РФ по определению кредитоспособности клиента. Рассчитаем показатель S: S=К1*0,01+К2*0,05+К3*0,42+К4*0,21+К5*0,21 При расчете коэффициент умножается также на номер категории. В нашем случае: Таблица 18 |
Показатели | | | | | | | | н.г. | к.г. | 1 категория | 2 категория | 3 категория | | К-т абсолтной ликвидности, К1 | 0,078 | 0,08 | >0,2 | 0,15..0,2 | <0,15 | | К-т срочной ликвидности, К2 | 0,45 | 0,46 | >0,8 | 0,5…0,8 | <0,5 | | К-т покрытия, К3 | 1,19 | 1,22 | >2 | 1…2 | <1 | | К-т кредитоспособности, К4 | 0,26 | 0,28 | >1 | 1...0,7 | <0,7 | | общая рентабельность продаж, К5 | 0,7 | 0,8 | >0,15 | 0,15..0 | <0 | | | | | | | | | Определение кредитоспособности, S | 2,16 | 2,16 | | | | | |
Таблица 19 |
S | Оценка кредитоспособности и требования к обеспечению | | 1-1,05 | Кредитование клиента не вызывает сомнения, требовать обеспечения не обязательно | | 1,05-2,42 | Кредитование требует взвешенного подхода, необходимо требовать обеспечения | | >2,42 | Кредитование связано с риском. В случае выдачи кредита необходимо требовать обеспечение в наиболее ликвидной форме | | | | | |
В нашем случае кредитование требует взвешенного подхода. Необходимо требовать обеспечения. Обеспечение может быть в форме банковской гарантии, поручительства, задатка. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ООО «Актор» находится в кризисном состоянии, это происходит из-за неоптимальной структуры активов и пассивов предприятия, кредитоспособность низкая, существует зависимость компании от заемного капитала, у предприятия низкая деловая активность. К концу года наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестиций и основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую сумму прибыли. Но растет производственная, общая и чистой рентабельность. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличении спроса на продукцию. Предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение полугода. Все это говорит о том, что во избежание ухудшения финансовой ситуации предприятие должно принять срочные меры по оздоровлению финансовой деятельности, изменению финансовой стратегии.
|
|
|